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资产管理理论,什么是资产管理理论

日期:来源:资产管理理论收集编辑:理财产品排行

什么是资产管理理论

  资产管理理论,又称流动性管理理论。根据其发展,主要有三种资产管理理论。

  1、商业贷款理论,又叫真实票据理论。

  商业贷款理论认为,银行的资金,来源于客户的存款,而这些存款是要经常提取的。银行只能将资金短期使用,而不能发放长期贷款或进行长期投资。其次,只有商业贷款能满足银行的既能保持安全性,又有收益,并具有短期贷款性质的要求。

  2、可转换理论。

  可转换理论认为:银行的贷款不能仅依赖于短期和自偿性。只要银行的资产能在存款人提现时随时转换为现金,维持银行的流动性,就是安全的,这样的资产不管是短期还是长期,不管是否有自偿性,都可以持有。

  3、预期收入理论。

  预期收入理论认为:商业银行的贷款,应当根据借款人的预期收入或现金而制定的还款计划为基础。只要借款人的预期收入有保证,即使它是长期贷款,或是不能很快转换的资产,也不会给银行带来流动性问题。

  现代资产管理方法就是根据资产负债和损益表的各组成部份的关系建立数理模型,然后应用统计技术在计算机上进行分析,得出结论。

  这种方法在银行管理中主要运用于三个方面:用模糊数学确定出纳的最佳现金持有量;用模拟技术复制银行的操作程序;用线性代数解决资产管理和资产组合中的资金分配问题。

  资产管理理论有其自身的很大局限性。

资产管理理论实用吗?有没有了解的呢?

实用性不强,理论一般都是辅助,实际经验才是最重要的,就像一个人的习怪,形成了,就水到渠成,资产管理我就服荧兴源。

商业银行经营管理理论经历过程

大概说一下 还有更详细的 如果要课件我可以发给你

西方商业银行的经营管理理论经历了资产管理理论、负债管理理论、资产负债管理理论三个发展阶段。

一、资产管理理论

时间段:资产管理理论产生于商业银行建立初期,一直到20世纪60年代,它都在银行管理领域中占据着统治地位。

尽管各种资产管理理论观点不一,但都有一个共性(即共同观点):商业银行应着重资产业务的管理。

负债管理理论

负债管理理论盛行于20世纪五六十年代的西方商业银行。负债管理理论一定程度地缓解了商业银行流动性与盈利性的矛盾。

观点:银行资金的流动性不仅可以通过强化资产管理获得,还可以通过灵活地调剂负债达到目的。商业银行保持资金的流动性无需经常保有大量的高流动性资产,通过发展主动型负债的形式,扩大筹集资金的渠道和途径,也能够满足多样化的资金需求,以向外借款的方式也能够保持银行资金的流动性。

影响:被动性负债→主动性负债

资产负债管理理论

背景:金融创新导致利率上升(负债成本提高,财务风险加大,利率风险凸显),利率管制放松(银行吸存压力减小)

核心观点

1. 流动性问题。2. 风险控制问题。3. 资产与负债的对称。

简述银行资产负债管理的基本内容

  银行经营管理的理论经历了一个管理重心由资产转向负债,又由负债转向全面综合管理的变化过程。资产管理理论强调的是使资产保持流动性,在负债一定的情况下,通过调整资产结构来满足流动性要求。而负债管理理论强调的是通过扩大负债去获得银行的流动性,银行在经营中就没有必要经常保持大量高流动性资产,而应将它们投入高盈利的贷款或投资中,在必要时,银行扩大贷款规模也可以用借款来支持。资产管理和负债管理均有失偏颇,资产管理过于偏重安全和流动性,不利于实现盈利性目标,负债管理过于偏重资产扩张和追求盈利,将流动性过高地依赖于外部环境,具有较大风险。七十年代后,金融市场利率大幅度上升,波动加剧,银行倒闭现象增加,促使人们重新审视以往的经营管理策略,向资产负债综合管理转变。 资产管理理论具体包括商业贷款理论、转换理论和预期收入理论,总体而言,认为商业银行的负债规模与结构是既定的因素,资产规模与结构只能被动地适应负债的规模与结构,银行是在承认现有负债水平和结构的前提下,通过资产安排和调整来解决盈利性、流动性和安全性问题。

  1. 商业贷款理论 这是银行业早期的经营管理理论,其影响一直持续到20世纪20年代。它认为,为了保持充足的流动性并保证资金的安全性,商业银行只能发放短期的、自偿性流动资金贷款。所谓自偿性贷款是指工商企业用于购买原材料或库存商品,随着产销过程或商品周转过程的完成,从销售收入中产生自身偿还能力的贷款。为了保证贷款与商业周转或生产物资储备相联系,银行通常要求借款企业以真实票据作抵押,一旦企业不能偿还贷款,银行可以处理低压的票据,以保证资金的收回。因此,这种理论又被称为"真实票据理论"。

  资金分配法示意图

  20世纪20年代以前,商业银行的负债绝大部分是活期存款,金融市场不发达,商业银行缺乏其它途径的资金来源,同时也缺乏多样化的金融工具供投资选择。在这种背景下,商业贷款理论为银行业保持流动性和安全性提供了依据,使银行减少因盲目扩大贷款规模、任意延长贷款期限而造成的经营风险,强化了自我约束机制。当然,用现在的眼光来看,这种理论显然是不成熟的。第一,对银行资金来源的相对稳定性缺乏足够的认识。从单笔存款来看,活期存款确实可能随时被客户提取,但银行整体业务来看,由于不断有客户存入存款,银行形成了庞大的资金蓄水池,总是有一定的稳定余额供银行长期使用,银行不必使每笔贷款的期限都与活期贷款相匹配。从这种意义来说,这种理论限制了银行发放长期贷款,追求更高利息收入,从而影响了银行的盈利性;第二,对贷款偿还能力的认识有待深入。关于这一点,请参阅预期收入理论的观点;第三,它使银行的信贷行为客观上起到了加剧经济周期波动的作用。经济膨胀时期,真实票据数量增多,银行贷款急剧增大,容易导致虚假繁荣,经济萎缩时期,真实票据数量减少,银行贷款急剧收缩,抑制经济的复苏。对宏观经济环境的影响必然反过来影响银行的经营状况。

  2. 转换理论

  这种理论认为,银行保持流动性的关键不在于贷款期限与存款期限一致,而在于银行所持有的资产的变现能力,只要资产在需要时能够迅速地、不受损失地转换成现金,就可以保持充足的流动性。进一步来说,如果安排一定数量资金,购买足够的易于转让的资产,就可以消除保持流动性的压力,其余资金可以追求较高的收益。

  转换理论产生于20世纪30年代。当时,金融市场取得了快速发展,尤其是政府干预经济的职能得到了强化,财政赤字加大,国债市场迅速扩大和完善。在这种背景下,转换理论提供了保持流动性的新方法,兼顾了流动性和盈利性的双重要求。银行在资金安排中,可以购入一定数量的具有信誉高、价值稳定、二级市场发达特点的政府债券,其余资金可以用来发放期限较长的贷款。

  转换理论使银行的流动性大量地依赖于证券市场,该理论的有效性取决于证券市场是否具有足够的广度和深度。此外,当经济出现紧缩时,资金普遍短缺,证券供给会大大超过需求,价格下降,银行不仅会蒙受资产损失,流动性也可能受到威胁。

  3、预期收入理论

  这种理论产生于20世纪40年代,几乎与转换理论相伴产生。转换理论解决流动性问题,预期收入理论则为贷款安全性提供依据。它认为,任何贷款均不具有自偿性,即使贷款的价值转化成库存商品,贷款的偿还能力仍然依赖于销售收入的实现。保持安全性的关键不在于贷款的用途和期限,而在于借款人的预期收入,因为任何贷款的偿还能力都是以借款人使用资金后的未来收入为保证。如果一项投资的未来收入较高,即使是长期贷款,也不会影响安全性,相反,如果一项投资的未来收入没有保证,即使是短期贷款,也存在发生坏账的危险。

  预期收入理论对商业银行的经营产生了重大影响。首先,与商业贷款理论相比,它对贷款偿还能力来源具有更加深刻的认识,促使商业银行不仅在发放贷款前注重审查企业信誉和投资项目的预期收入,而且在贷款发放后关注企业的经营状况,甚至参与企业的经营决策;其次,根据该理论,银行除发放短期贷款和经营短期债券外,对任何未来收入有保证的项目都可以发放贷款。在这一理论引导下,银行开始发放中长期设备贷款、消费贷款、房地产抵押贷款,甚至办理设备租赁业务,业务范围进一步扩大,逐步走向业务多样化。

  突出体现资产管理理念的管理方法是20世纪50年代流行的资金分配法。其主要思想是:把现有资金分配到各类资产上时,应使资产的期限与相应资金来源的周转率相适应,即银行资产与负债的偿还期保持高度的对称关系,周转率较低的存款主要应分配到长期、收益高的资产项目上,周转率较高的存款主要应分配到短期、流动性高的资产项目上。因此,这种方法也被称为期限对称法。例如,资本金的周转率最低,主要用于购置经营场所和设备;定期存款周转率较低,主要用于发放贷款或投资与高收益证券,少量用于准备金;活期存款周转率最高,偿还期可视为零,根据对称原则,应主要分配于一级准备金和二级准备金,少量用于发放贷款。这种关系可以用上图表示。

  五十年代和六十年代,银行的经营环境发生了较大变化。第一,为了避免大危机重演,美国实现宽松的货币政策,金融市场上资金相对宽裕;第二,同业拆借市场迅速壮大,欧洲货币市场迅速崛起,为大型商业银行提供了融通大宗资金的良好渠道;第三,1961年花旗银行首创大额可转让定期存单(CD),其它银行纷纷效仿,这一金融创新非常成功,为商业银行提供了有效的融资工具,使商业银行意识到,只要产生了必要的资金需求,银行似乎总是能够在市场上购买到资金。

  在这种背景下,负债管理理论开始流行。它的核心思想是:银行没有必要经常保持大量的高流动性资产,必要时,可以通过对外举债来解决流动性问题。银行的经营重点是追求利润的最优化,只要有良好的贷款项目和投资目标,就应该积极地扩展资产规模,利用发行大额可转让定期存单、同业拆借等主动负债方式筹集资金,而不是仅仅依靠吸收存款这种被动负债方式。

  负债管理理论的意义在于:第一,它更加深刻地认识了银行流动性的本质和来源,为商业银行的流动性管理提供了一种新思路、新方法;第二,它使商业银行的经营行为更富于进取性。在资产管理理论看来,银行的信贷规模完全由存款决定,多存才能多贷,资产规模与结构只能被动地适应存款的数量和结构,而负债管理理论强调根据资产的需要来调整或组织负债,为扩大信贷规模、提高盈利能力创造了主动条件。当然,必须看到,实施负债管理策略需要一定条件,即金融市场上资金宽裕,利率比较低并且稳定。如果中央银行实行紧缩政策,市场资金普遍缺乏,银行增加主动负债,必然导致成本增加,出现财务危机。因此,总体而言,负债管理提高了商业银行的经营风险。

商业银行资产负债管理理论经过了怎样的演变和发展

  西方商业银行在历史发展过程中依次经历了资产管理理论、负债管理理论、资产负债管理理论三个阶段。

  1、资产管理理论:主要研究如何把筹集到的资产恰当地分配到现金资产、证券投资、贷款和固定资产等不同资产上。商业银行的资产管理理论以资产管理为核心,早在十七八世纪,资产管理就成为商业银行管理遵循的原则。商业银行资产管理理论历史上依次经历了由商业贷款理论向资产转移理论和预期收入理论发展的演变过程。

  2、负债管理理论:产生于20世纪50年代末期,盛行于60年代。负债管理理论是以负债为经营重点,即以借入资金的方式来保证流动性,以积极创造负债的方式来调整负债结构,从而增加资产和收益。这一理论认为:银行保持流动性不需要完全靠建立多层次的流动性储备资产,一旦有资金需求就可以向外借款,只要能借款,就可通过增加贷款获利。负债管理理论历史上依次经历了由存款理论向购买理论和销售理论发展的三个阶段。

  3、资产负债管理理论:自20世纪70年代中期开始,由于市场利率大幅上升,负债管理在负债成本及经营风险上的压力越来越大,商业银行迫切需要一种新的更为有效的经营管理指导理论。而在此时,电脑技术有了很大的发展,在银行业务与管理上的运用越来越广泛,银行经营管理的观念逐渐改变,由负债管理转向更高层次的系统管理--资产负债综合管理。

  

 

资产管理是做什么的?

  1、资产管理(asset management),通常是指一种“受人之托,代人理财”的信托业务。从这个意义上看,凡是主要从事此类业务的机构或组织都可以称为资产管理公司(asset management companies)。

  2、资产管理业务是指资产管理人根据资产管理合同约定的方式、条件、要求及限制,对客户资产进行经营运作,为客户提供证券、基金及其他金融产品的投资管理服务的行为。

  资产管理可以定义为机构投资者所收集的资产被投资于资本市场的实际过程。虽然概念上这两方面经常纠缠在一起,但事实上从法律观点来看,资产管理者可以是、也可以不是机构投资者的一部分。实际上,资产管理可以是机构自己的内部事务,也可以是外部的。因此,资产管理是指委托人将自己的资产交给受托人,由受托人为委托人提供理财服务的行为。是金融机构代理客户资产在金融市场进行投资,为客户获取投资收益。在国内资产管理又称作代客理财。

  资产管理的另一种方式是作为资产的管理者将托管者的财产进行资产管理,主要投资于实业,包含但不限于生产型企业。此项管理风险较小,收益较资本市场低,投资门槛较低。

  3、资产管理已经成为我国金融市场的发展创新的重要领域,金融机构纷纷成立专门的资产管理公司以满足社会发展的需求,而资产管理不仅需要对于各类型资产的了解、应用,更重要的是基于经济金融的生态环境的变化进行综合的、动态的资产管理。学员通过资产管理与量化投资方向的专业学习,不仅可以掌握运用金融产品及投资理论进行资产管理的方法和技术,而且可以通过不同金融市场的实务操作、案例分析、专题讲座了解现代资产管理的应用,掌握运用量化技术进行投资、融资、资产负债管理、财富管理的手段,为从事资产管理领域的工作提供必要的准备。

试述商业银行经营管理理论的演变,这一演变过程说明了什么问题

商业银行经营管理理论由单独的资产管理理论和负债管理理论发展到资产负债综合管理理论。其中资产管理理论的发展经历了三个阶段:商业性贷款理论,资产转移理论和预期收入理论。资产管理理论的主要观点是银行吸收客户存款,其主动权在客户手中,但银行有运用资金的主动权,所以银行可以在资产应用管理上着手,协调资产运用。而负债管理理论认为由于银行可以主动负债以增加资金,如CDs,所以资金的流动性不仅可以通过强化资产管理获得,也肯通过调剂负债达到目的。资产负债综合管理理论强调把资产和负债综合协调,运用各种手段对资产和负债进行混合式计划、控制和管理,使之数量和结构上均衡,以实现利润最大化。

这一演变过程说明了商业银行在经营管理方法上的不断的创新和进步及其管理理论的不断完善。它们更加重视流动性,安全性和盈利性的统一和资产负债结构的协调。

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