欢迎光临 我们一直在努力

企业债券信用评级,企业信用评级是怎么评的?

日期:来源:企业债券信用评级收集编辑:理财产品排行

企业信用评级是怎么评的?

信用评级 credit rating :也称为资信评级,由独立的信用评级机构对影响评级对象的诸多信用风险因素进行分析研究,就其偿还债务的能力及其偿债意愿进行综合评价,并且用简单明了的符号表示出来。

信用评级的对象一般可分为二类:即债券信用评级和主体信用评级。

借款企业信用等级划分为三等九级,符号表示为:AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C。 借款企业信用等级符号及其含义如下所示:

—— AAA 级:短期债务的支付能力和长期债务的偿还能力具有最大保障;经营处于良性循环状态,不确定因素对经营与发展的影响最小;

—— AA 级:短期债务的支付能力和长期债务的偿还能力很强;经营处于良性循环状态,不确定因素对经营与发展的影响很小;

—— A 级:短期债务的支付能力和长期债务的偿还能力较强;企业经营处于良性循环状态,未来

经营与发展易受企业内外部不确定因素的影响,盈利能力和偿债能力会产生波动;

—— BBB 级:短期债务的支付能力和长期债务偿还能力一般,目前对本息的保障尚属适当;企业

经营处于良性循环状态,未来经营与发展受企业内外部不确定因素的影响,盈利能力和偿债

能力会有较大波动,约定的条件可能不足以保障本息的安全;

—— BB 级:短期债务支付能力和长期债务偿还能力较弱;企业经营与发展状况不佳,支付能力不稳定,有一定风险;

—— B 级:短期债务支付能力和长期债务偿还能力较差;受内外不确定因素的影响,企业经营较

困难,支付能力具有较大的不确定性,风险较大;

—— CCC 级:短期债务支付能力和长期债务偿还能力很差;受内外不确定因素的影响,企业经营困难,支付能力很困难,风险很大;

—— CC 级:短期债务的支付能力和长期债务的偿还能力严重不足;经营状况差,促使企业经营及发展走向良性循环状态的内外部因素很少,风险极大;

—— C 级:短期债务支付困难,长期债务偿还能力极差;企业经营状况一直不好,基本处于恶性

循环状态,促使企业经营及发展走向良性循环状态的内外部因素极少,企业濒临破产。

注:每一个信用等级可用“+”、“-”符号进行微调,表示略高或略低于本等级,但不包AAA 。参考资料:信贷市场和银行间债券市场信用评级规范

公司债与企业债有什么区别?

    发行主体区别:公司债是由股份有限公司或有限责任公司发行的债券;企业债是由中央政府部门所属机构、国有独资企业或国有控股企业发行的债券,它对发债主体的限制比公司债窄。

    发债资金用途差别:公司债主要用途包括固定资产投资、技术更新改造、改善公司资金来源结构、调整公司资产结构、降低公司财务成本、支持公司并购和资产重组等;企业债主要限制在固定资产投资和技术革新改造方面,并与政府部门的审批项目直接相关。

    信用来源差别:公司债的信用来源是发债公司的资产质量、经营状况、盈利水平和持续盈利能力等;而企业债不仅通过“国有”(即国有企业和国有控股企业等)机制贯彻了政府信用,而且通过行政强制落实担保机制,实际信用级别与其他政府债券大同小异。

    发债额度差别:公司债最低限大致为1200万元和2400万元,企业债发债数额不低于10亿元。

    管制程序差别:公司债监管机构往往要求严格债券的信用评级和发债主体的信息披露,特别重视发债后的市场监管工作;企业发债由国家发改委和国务院审批,要求银行予以担保;一旦债券发行,审批部门则不再对发债主体的信息披露和市场行为进行监管。

    市场功能差别:公司债是各类公司获得中长期债务性资金的一个主要方式;企业债受到行政机制的严格控制,每年的发行额远低于国债、央行票据和金融债券,也明显低于股票的融资额 。

扩展资料:

企业债是指境内具有法人资格的企业,依照法定程序发行、约定在一定期限内还本付息的有价证券。企业债一般是由中央政府部门所属机构、国有独资企业或国有控股企业发行,最终由国家发改委核准。

参考资料:百度百科-企业债

公司债券和企业债券的区别

  从分析角度看,企业债券与公司债券的主要区别有几个方面:

  第一,发行主体的差别。公司债券是由股份有限公司或有限责任公司发行的债券,我国2005年《公司法》和《证券法》对此也做了明确规定,因此,非公司制企业不得发行公司债券。企业债券是由中央政府部门所属机构、国有独资企业或国有控股企业发行的债券,它对发债主体的限制比公司债券狭窄得多。在我国各类公司的数量有几百万家,而国有企业仅有20多万家。在发达国家中,公司债券的发行属公司的法定权力范畴,它无需经政府部门审批,只需登记注册,发行成功与否基本由市场决定;与此不同,各类政府债券的发行则需要经过法定程序由授权机关审核批准。

  第二,发债资金用途的差别。公司债券是公司根据经营运作具体需要所发行的债券,它的主要用途包括固定资产投资、技术更新改造、改善公司资金来源的结构、调整公司资产结构、降低公司财务成本、支持公司并购和资产重组等等,因此,只要不违反有关制度规定,发债资金如何使用几乎完全是发债公司自己的事务,无需政府部门关心和审批。但在我国的企业债券中,发债资金的用途主要限制在固定资产投资和技术革新改造方面,并与政府部门审批的项目直接相联。

  第三,信用基础的差别。在市场经济中,发债公司的资产质量、经营状况、盈利水平和可持续发展能力等是公司债券的信用基础。由于各家公司的具体情况不尽相同,所以,公司债券的信用级别也相差甚多,与此对应,各家公司的债券价格和发债成本有着明显差异。虽然,运用担保机制可以增强公司债券的信用级别,但这一机制不是强制规定的。与此不同,我国的企业债券,不仅通过“国有”机制贯彻了政府信用,而且通过行政强制落实着担保机制,以至于企业债券的信用级别与其他政府债券大同小异。

  第四,管制程序的差别。在市场经济中,公司债券的发行通常实行登记注册制,即只要发债公司的登记材料符合法律等制度规定,监管机关无权限制其发债行为。在这种背景下,债券市场监管机关的主要工作集中在审核发债登记材料的合法性、严格债券的信用评级、监管发债主体的信息披露和债券市场的活动等方面。但我国企业债券的发行中,发债需经国家发改委报国务院审批,由于担心国有企业发债引致相关对付风险和社会问题,所以,在申请发债的相关资料中,不仅要求发债企业的债券余额不得超过净资产的40%,而且要求有银行予以担保,以做到防控风险的万无一失;一旦债券发行,审批部门就不再对发债主体的信用等级、信息披露和市场行为进行监管了。这种“只管生、不管行”的现象,说明了这种管制机制并不符合市场机制的内在要求。

  第五,市场功能的差别。在发达国家中,公司债券是各类公司获得中长期债务性资金的一个主要方式,在上世纪80年代后,又成为推进金融脱媒和利率市场化的一只重要力量。在我国,由于企业债券实际上属政府债券,它的发行受到行政机制的严格控制,不仅明年的发行数额远低于国债、央行票据和金融债券,也明显低于股票的融资额,为此,不论在众多的企业融资中还是在金融市场和金融体系中,它的作用都微乎其微。

  http://finance.ce.cn/bond/zqgdbd/200706/15/t20070615_11769503.shtml

企业债发行评级,债项级别什么意思?

  企业债发行评级,债项级别意思是债务人承担的含有信用风险等级的金融工具。

  债项评级(Facility Rating)是评价特定债项内含的信用风险,是银行内部评级体系的重要组成部分。债项评级也是对交易本身的特定风险进行计量和评价,反映客户违约后的债项损失大小。特定风险因素包括抵押、优先性、产品类别、地区、行业等。债项评级既可以只反映债项本身的交易风险,也可以同时反映客户信用风险和债项交易风险。

债券信用评级的有那些影响因素?

企业信用网中的企业信用记录是企业信用网对企业进行信用调查、信用分析和信用建模之后得出的结果。信用调查是指企业信用网对企业状况及所交往的客户进行调查,搜集有关企业的信用信息,利用互联网工具对海量的企业数据进行数据挖掘、数据分析、数据建仓等。信用分析主要包括客户/用户分析、信息分析、财务分析、综合分析等。

企业发行的债券,常规多久进行一次信用评级?

信用评级可以分为定期评级和不定期跟踪评级。

不定期跟踪评级是当公司有重大变化的时候,评级机构主动或公司主动邀请评级机构对该事件的影响进行重新评级,评级结果会上下浮动或维持不变。

定期评级,正常情况下,是每年一次定期评级。

评级机构的债券评级有多少级

国内情况: 评级分债项和主体长期两种。其中短融的债项评级比较独特,全部都是A-1,大家主要看发行主体评级。常见的债项和主体长期评级从好到坏依次为AAA,AA+,AA,AA-,A+。AAA被称为高评级,流动性较好,AA+为中等评级,其余为低评级,流动性很差。AA-以下的债券不常见。

目前国际上公认的最具权威性的信用评级机构,主要有美国标准·普尔公司和穆迪投资服务公司。上述两家公司负责评级的债券很广泛,包括地方政府债券、公司债券、外国债券等,由于它们占有详尽的资料,采用先进科学的分析技术,又有丰富的实践经验和大量专门人才,因此它们所做出的信用评级具有很高的权威性。标准·普尔公司信用等级标准从高到低可划分为:AAA级、AA级、A级、BBB级、BB级、B级、CCC级、CC级C级和D级。穆迪投资服务公司信用等级标准从高到低可划分为:Aaa级,Aa级、A级、Baa级、Ba级B级Caa级、Ca级、C级。两家机构信用等级划分大同小异。前四个级别债券信誉高,风险小,是“投资级债券”;第五级开始的债券信誉低,是“投机级债券”。

企业信用评级A级的标准是什么?

由英文字母表中前三个字母加上几个“+”、“-”组合成的不同级别的企业信用评级。AAA是最高的根据资信等级一般定义,AAA级企业普遍信用程度高、债务风险小,且具有优秀的信用记录,经营状况佳,盈利能力强,发展前景广阔,不确定性因素对其经营与发展的影响极小。该类企业向来是银行信贷投放的重要对象。A级企业信用程度良好,在正常情况下偿还债务没有问题,具有良好的信用记录,经营也处于良性循环状态。AA级企业信用状况则介于前两者之间。

我国债券信用评级为几等几级几大类 是我国!!

中国人民银行作为管理信用评级行业的主体,针对信用等级设置制订了金融业标准,主要分为长期信用级别(三等九级,AAA至C)和短级信用等级(五级,A-1至D)。

债券信用评级是以企业或经济主体发行的有价债券为对象进行的信用评级。债券信用评级大多是企业债券信用评级,是对具有独立法人资格企业所发行某一特定债券,按期还本付息的可靠程度进行评估,并标示其信用程度的等级。这种信用评级,是为投资者购买债券和证券市场债券的流通转让活动提供信息服务。国家财政发行的国库券和国家银行发行的金融债券,由于有政府的保证,因此不参加债券信用评级。地方政府或非国家银行金融机构发行的某些有价证券,则有必要进行评级。

我国债券信用级别的评定方法是:首先,根据各指标的重要性给出各指标的权重;其次,将发债企业的实际情况与各指标对照得出实际分;最后,根据实际分的高低,确定信用级别。这里就有一个问题:指标的权重是固定的,显示不出不同类型债券在不同时期评级的相对重要性。

企业债评级与利率的关系

企业债券是指企业依照法定程序发行,约定在一定期限内还本付息的有价证券。

一般银行为企业评级分为AAA、AA、A、B、C等,或者是其他的一些等级划分方式,企业评级等级越高,相应的贷款利率就越低,对企业越有利。

1、不同的企业债券,其信用品质有很大区别,信用级别低的债券,投资者承担的风险大,理应获得较高的回报,因而利率可以定得较高,特别是在目前企业债券的利息收入要征收20%个人所得税的情况下;

2、级别高的债券,投资者承担的风险较小,因而利率可以定得相对较低。因此,债券的信用差价可以用债券的信用等级来确定,债券利率要在基准利率的基础上加入由信用等级确定的风险溢价,根据不同的评级结果确定不同的利率,才能真正反映发行人的信用品质。

3、债券评级的对象是信用风险,不包括其他类型风险,如利率风险等,债券评级对投资于何种债券也不提出任何建议让。在债券市场上债券评级具有重要作用。

随着债券种类和规模的不断扩大,投资者一方面可能面对众多企业公开的大量信息,无暇细心查阅、分析;另一方面,也可能面对企业有效信息遗漏,而无法全面、科学分析。、这些情况,都会影响投资者作出正确的投资决策。这样,就需要有专门的机构,利用专家的优势,运用客观、公正、科学的方法,对企业所公开发行的债券进行评定,并把结果用简单的符号表示其等级,为投资者的投资抉择提供依据,这就是债券评级。

相关阅读

  • 企业债券信用评级,企业信用评级是怎么评的?

  • 企业信用评级是怎么评的? 信用评级 credit rating :也称为资信评级,由独立的信用评级机构对影响评级对象的诸多信用风险因素进行分析研究,就其偿还债务的能力及其偿债意愿进行综

热门文章

最新文章

  • 企业债券信用评级,企业信用评级是怎么评的?

  • 企业信用评级是怎么评的? 信用评级 credit rating :也称为资信评级,由独立的信用评级机构对影响评级对象的诸多信用风险因素进行分析研究,就其偿还债务的能力及其偿债意愿进行综
  • 中国股票市场,中国股票市场是什么时候开始的

  • 中国股票市场是什么时候开始的 1891年,香港成立了香港股票经纪协会,后发展为香港证券交易所,1914年,中国当时的北洋政府颁布证券交易所法,1917年成立了北京证券交易所。 1989年
  • 基金赎回后几天到账,基金卖掉几天到账

  • 基金卖掉几天到账 各个购买渠道的到账时间是有所不同的。 通常通过银行和券商赎回基金的到账时间是: 1、货币基金:赎回后1-2个工作日到账 2、股票型基金:赎回后3-4个工作日到账