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irr计算公式例题,求IRR公式解读

日期:来源:irr计算公式例题收集编辑:理财产品排行

求IRR公式解读

IRR,即 Internal Rate of Return ,内含报酬率,是指投资项目的净现值为零,也就是在项目的现金流出量和现金流入量相等时的折现率。

公式如下:

NCF(t)为第t年净现金流量,k为内含报酬率,n为项目使用年限,C为初始投资额。

以NCF(t)=294为例,用插值法求内含报酬率如下:

444=294(P/A,k,3)【(P/A,k,n)表示年金现值系数】

(P/A,k,3)=1.510

折现率: 40%<k<45%,45% - 40%=5%,设k - 40%=x%

年金现值系数:1.588>1.510>1.493,1.588 - 1.493=0.095,1.588 - 1.510=0.078

x/5=0.078/0.095

x=4.105

k=40%+x%=44.105%

即 IRR=44.105%≈44%

求采纳,谢谢~

内部收益率的计算题

1)甲方案:

年份 现金流(万)

0 -4000

1-10 (15-5)×90-20=880(每年)

10 10

乙方案

年份 现金流(万)

0 -6000

1-10 (15-5)×120-30=1170(每年)

10 15

2)甲方案净现值=-4000+NPV(10%,CF1-10)

=1411.07万

乙方案净现值=-6000+NPV(10%,CF1-10)

=1194.93万

甲方案大

3)甲方案IRR=17.70%(用excel表来做)

乙方案IRR=14.45%

甲方案大

4)选择甲

以下是几道关于内部收益率的经典问答:

1、某项目投资需要投入1000美元,接下来3年中每年年底能获得500美元的收入,内部收益率是多少?

解:内部收益率就是净现值为零时的贴现率。

所以,先求出年金现值系数a=初始投资额/营业现金流量

=1000/500

=2

然后去翻年金现值系数表,从n=3那行找2周围的数,记为贝塔1=2.042

贝塔2=1.981,

对应贴现率记为i1=22%, i2=24%

然后用插值法求出i=i1+(i2-i1)*(贝塔1-a)/(贝塔1-贝塔2)

= 22%+(24%-22%)*(2.042-2)/(2.042-1.981)

=23.38%

2、某公司有两个互斥项目

年 现金流量A 现金流量B

0 -5500 -5500

1 2000 500

2 2500 3000

3 3000 2500

4 500 2500

两个项目的IRR分别是多少?

解:年 现金流量A

设IRR为X由此等式入手:

2000*(P/S,X,1)+2500*(P/S,X,2)+3000 *(P/S,X,3)+500*(P/S,X,4)= 5500

然后由“插值法”计算出;现金流量B 的也是同样做,(P/S,X,N)是复利现值系数

3、某固定资产投资项目预计净现金流量如下:NCFO=-100万元,NCF1-8=20万元,若资本成本为12%,要求:计算该想木的内部收益率。

12%,8年的年金现值系数4.968

10%,8年的年金现值系数5.335

解:设内部收益率为X

12% NPC=-100+20×(P/A,12%,8)=-0.64

10% NPC=-100+20×(P/A,10%,8)= 6.7

插值法:

(12%-10%)/(-0.64-6.7)=(12%-X)/(-0.64-0)

X=11.82%

内部收益率,就是资金流入现值总额与资金流出现值总额相等、净现值等于零时的折现率。

它是一项投资渴望达到的报酬率,该指标越大越好。一般情况下,内部收益率大于等于基准收益率时,该项目是可行的。投资项目各年现金流量的折现值之和为项目的净现值,净现值为零时的折现率就是项目的内部收益率。在项目经济评价中,根据分析层次的不同,内部收益率有财务内部收益率(FIRR)和经济内部收益率(EIRR)之分。

内部收益率的计算步骤:

1、在计算净现值的基础上,如果净现值是正值,就要采用比这个净现值计算内部收益率。更高的折现率来测算,直到测算的净现值正值近于零。

2、再继续提高折现率,直到测算出一个净现值为负值。如果负值过大,就降低折现率后再测算到接近于零的负值。

3、根据接近于零的相邻正负两个净现值的折现率,用线性插值法求得内部收益率。

内部收益率IRR的具体计算公式是什么?

IRR=a+[NPVa/(NPVa-NPVb)]*(b-a)

其中:

a、b为折现率,a>b;

NPVa为折现率为a时,所计算得出的净现值,一定为正数;

NPVb为折现率为b时,所计算得出的净现值,一定为负数;

要怎么计算IRR

IRR内部收益率也就是企业内部投资生产收益率,不是简单的收益与总投资的比率,它是按复利计算的,我给你举个例子,比如你第一年总投资10000元,预计有5年的生产收益期,每年收回3000元,问它的收益率是多少,(专业上称3000为年金,10000元为现值),计算就是10000=3000*〔1–( 1 + i )-5〕/ i -5 这里“-5”是负5的平方,用计算器求出收益率i或者用年金现值系数表查的i大约是15.5%的样子,如果这时银行利率高于15.5%,你的投资就是不划算的,反之是赚的,当然按照现在的银行利率是不会高于15.5%的:) 所以你的投资是赚钱的!这里的i就是10000元的投资收益率,(如果这个企业是10000元的话,叫这个企业的内部投资收益率)。希望与你讨论:)

IRR公式是怎么计算出来的?

    (IRR-15%)/(20%-15%)=(0-6.65)/(-3.7-6.65)

IRR=15%+(20%-15%)*(0-6.65)/(-3.7-6.65)=18.21%

2.假设NPV(5%)=m, NPV(10%)=n

(IRR-5%)/(10%-5%)=(0-m)/(n-m)

IRR=5%+(10%-5%)*(0-m)/(n-m)

一般公式是NPV(r1)=m, NPV(r2)=n

IRR=r1+(r2-r1)*(0-m)/(n-m)

请教IRR的公式原理

公式每一步的原理:

(1)计算年金现值系数(p/A,FIRR,n)=K/R;

(2)查年金现值系数表,找到与上述年金现值系数相邻的两个系数(p/A,i1,n)和(p/A,i2,n)以及对应的i1、i2,满足(p/A,il,n) >K/R>(p/A,i2,n);

(3)用插值法计算FIRR:

(FIRR-i2)/(i1—i2)=[K/R-(p/A,i2,n) ]/[(p/A,i1,n)—(p/A,i2,n)]

若建设项目现金流量为一般常规现金流量,则财务内部收益率的计算过程为:

1、首先根据经验确定一个初始折现率ic。

2、根据投资方案的现金流量计算财务净现值FNpV(i0)。

3、若FNpV(io)=0,则FIRR=io;

若FNpV(io)>0,则继续增大io;

若FNpV(io)<0,则继续减小io。

(4)重复步骤3),直到找到这样两个折现率i1和i2,满足FNpV(i1) >0,FNpV (i2)<0,其中i2-il一般不超过2%-5%。

(5)利用线性插值公式近似计算财务内部收益率FIRR。其计算公式为:

(FIRR- i1)/ (i2-i1)= NpVl/ │NpV1│+│NpV2 │

注:│NpV1│+│NpV2 │是指两个绝对值相加

(CI 为第i年的现金流入、CO 为第i年的现金流出、ai 为第i年的贴现系数、n 为建设和生产服务年限的总和、i 为内部收益率)

IRR:

内部收益率(Internal Rate of Return (IRR)),就是资金流入现值总额与资金流出现值总额相等、净现值等于零时的折现率。如果不使用电子计算机,内部收益率要用若干个折现率进行试算,直至找到净现值等于零或接近于零的那个折现率。内部收益率,是一项投资渴望达到的报酬率,是能使投资项目净现值等于零时的折现率。

它是一项投资渴望达到的报酬率,该指标越大越好。一般情况下,内部收益率大于等于基准收益率时,该项目是可行的。投资项目各年现金流量的折现值之和为项目的净现值,净现值为零时的折现率就是项目的内部收益率。在项目经济评价中,根据分析层次的不同,内部收益率有财务内部收益率(FIRR)和经济内部收益率(EIRR)之分。

当下,股票、基金、黄金、房产、期货等投资方式已为众多理财者所熟悉和运用。但投资的成效如何,许多人的理解仅仅限于收益的绝对量上,缺乏科学的判断依据。对于他们来说,内部收益率(IRR)指标是个不可或缺的工具。

【跪求】金融计算器计算IRR的详细过程!

我不知道你的计算器是哪款的,不过IRR很容易计算呢。你会计算npv对不,那计算npv不是需要一个折现值么,你把所有的现金流都输入完了之后,不要去输入那个折现值,直接去计算出那个折现值得出的数就是IRR。

我这里有款cfa专用计算器,baII plus型号的计算IRR的过程如下。

1.按CF键

2.输入第一年期初现金流CF0

3.分别输入第一年到第N年的期末现金流C0-Cn.

4.点IRR按钮

5.点CPT按钮,计算出IRR值。

如何用简单的方法计算内部收益率?

一、内部收益率的计算步骤

(1)净现值和现值指数的计算

净现值是指项目寿命期内各年所发生的资金流入量和流出量的差额,按照规定的折现率折算为项目实施初期的现值。因为货币存在时间价值,;争现值的计算就是要把投资折成终值与未来收入进行比较,可以运用银行计算终值的方法计算现值(也就是银行的贴现).得出其计算公式:NPV=F/(1+i)n(其中F为终值、NPV为现值、i为折现率、n为时期)。净现值计算的关键是确定折现率,一般而言,投资收益率最低就是银行利率,银行利率相当于货币的时间价值,也是进行投资的最低机会成本,  最初测试折现率时,宜采用当时一年期银行的存款利率。

例如:某物业公司为适应辖区业主的需要以10万元投资一个新服务项目.在实际经营的过程中,第一年扣除各种费用后的纯利润为0.1万元,第二年扣除各种费用后的纯利润为0.2万元,2年后以11万卖出,求该项目的净现值?

假如:一年期银行的存款利率为5%,设定为折现率,各年收益的现值和为:

0.1×1/1+0.05+0.2×1/(1+0.05)2。+11×1/(1+0 05)2=10.2536万元。

净现值为收益现值总额减投资现值,现值指数=收益现值总额/投资现值。

净现值,即:10.2536-10=O.2536万元;现值指数,即:

10.2536/10=1.025。

我们可以得出这样的结论:

净现值大于0,现值指数大于1,说明该项目投资可行。

(2)内部收益率的计算

由净现值和现值指数,大致可以确定该项目的投资收益率的范围,为了更加准确地了解该项投资实现的收益率,通过综合银行利率、投资风险率和通货膨胀率、同行业利润率比较等因素,确定该项投资预期收益率为10%,并且对投资的内部收益率进行计算验证。

由直线内插法公式:IRR=i1+NPV1 (i2一i1)/NPV1+︱NPV2︱

公式中,IRR-内部收益率:i1-净现值为接近于零的正值时的折现率;i2-净现值为接近于零的负值时的折现率;NPV1一采用低折现率i1时净现值的正值;NPV2-采用高折现率i2净现值的负值。

设定5%为低折现率i1,设定8%为高折现率i2,折现率为8%时,上述投资项目中各年收益的现值总和为:

0. 1×1/1+0 08+0.2×1/(1+0.08)2+11×1/(1+0.08) 2=9.691万元。

净现值即为:9.691—10=-0.309万元。

内部收益率=5%+(8%-5%)(10.2536-10)/(10.2536-9.691)=6.35%

如果该项目的期望收益率(基准收益率)是10%,实现收益率远远低于期望收益率,该项投资是不可行的。

更直观、明了地理解内部收益率的方法,就是运用几何图解法进行计算:先在横坐标上绘出两个折现率i1=5%、i2=8%,然后在此两点画出垂直于横坐标的两条直线,分别等于相应折现率的正净现值(NPV1),负净现值(NPV2),然后再连接净现值的两端画一直线,此直线与横轴相交的一点表示净现值为零的折现率,即为内部收益率(IRR)。如图:

由图中的两个相似三角形,可以推导出相似三角形的数学公式:

NPV1/︱NPV2︱=IRR- i1/i2-IRR

将等式两边的分母各自加上分子得:

NPV1/NPV1︱NPV2︱=IRR- i1/i2- i1

二、内部收益率计算中的要点

1.要合理确定低折现率i1和高折现率i2,先设定一个折现率,如果所得净现值不是接近于零的正数,就要试用更高或更低的折现率,使求得的净现值为接近于零的正数,从而确定低折现率i1,在i1的基础上,继续增高折现率,直到找到一个接近于零的负数净现值,确定同折现率i2。

2.为保证内部收益率计算的准确,低折现率i1和高折现率i2之差不应大于5%。

3.使用的数据如:银行利率、通货膨胀率、行业利润率、预期收益率等要通过多方调查论证,尽量使用最新的、准确的数据。

内部收益率定义

内部收益率(Internal Rate of Return (IRR)),就是资金流入现值总额与资金流出现值总额相等、净现值等于零时的折现率。如果不使用电子计算机,内部收益率要用若干个折现率进行试算,直至找到净现值等于零或接近于零的那个折现率。内部收益率,是一项投资渴望达到的报酬率,是能使投资项目净现值等于零时的折现率。

它是一项投资渴望达到的报酬率,该指标越大越好。一般情况下,内部收益率大于等于基准收益率时,该项目是可行的。投资项目各年现金流量的折现值之和为项目的净现值,净现值为零时的折现率就是项目的内部收益率。在项目经济评价中,根据分析层次的不同,内部收益率有财务内部收益率(FIRR)和经济内部收益率(EIRR)之分。

当下,股票、基金、黄金、房产、期货等投资方式已为众多理财者所熟悉和运用。但投资的成效如何,许多人的理解仅仅限于收益的绝对量上,缺乏科学的判断依据。对于他们来说,内部收益率(IRR)指标是个不可或缺的工具。

50分 有一道算NPV和IRR的题

  X: npv=-200+35(P/F,1,10%)+80(P/F,2,10%)+90(P/F,3,10%)+75(P/F,4,10%)+20(P/F,5,10%)

  =-200+31.8185+66.112+67.617+51.225+12.418=29.1905

  使npv=0 当i=15%时 npv=-200+ 30.436+60.488+59.175+42.885+9.944=2.928

  当i=16%时 npv=-200+30.1735+59.456+57.3663+41.4225+9.524=-1.761

  所以 (16%-15%)/(X-15%)=(-1.761-2.928)/(0-2.928) x=15.62%

  Y:npv=-200+218(P/F,1,10%)+10(P/F,2,10%)+10(P/F,3,10%)+4(P/F,4,10%)+3(P/F,5,10%)

  =-200+198.1838+8.264+7.513+2.732+1.8627=18.5555

  使npv=0 当i=20%时 npv=-200+181.6594+6.944+5.787+1.9292+1.2057=-2.4747

  当i=18%时 npv=-200+184.755+7.182+6.086+2.0632+1.3113=1.3975

  所以 (20%-18%)/(X-18%)=(-2.4747-1.3975)/(0-1.3975) x=18.72%

  选X,因为投如相同资本后,我们更关注给股东增加的财富哪个比较多,npv在考虑时间价值后,X项目比较大,即给股东增加的财富比较多,故选X

  Y项目投资收益基本在第一年就收回绝大部分,其余四年现金流量很少,

  而X项目五年总体来说还算均匀,但现金流只要集中在第二至四年,

  这样的现象使得Y项目尽管npv较小,但是irr比较大

内部收益率IRR的具体计算方法和步骤

内部收益率就是让一个项目的现金流量在零点(投资点)的净现值为零。(将每个时点的现金流量通过IRR折现到零点)

净现金流量既是每个时点相应的收益和支出

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