欢迎光临 我们一直在努力

对冲基金经理,请问互惠基金和对冲基金有什么区别,为什么对冲基金

日期:来源:对冲基金经理收集编辑:理财产品排行

请问互惠基金和对冲基金有什么区别,为什么对冲基金经理更赚钱?拜托了各位 谢谢

互惠基金(或称投资基金)是将个别投资者的资源集中在一起,然后聘用投资专家将所持有的资金作最适当的投资,以达成投资者所期待的目标。

今天的财经市场日趋复杂,投资者透过互惠基金,把资金分散投放在一个包括各种证券的投资组合上(例如股票及债券等)。这是一个既简单方便而又省时的投资方法,而这个方法并不是个别投资者可以单独做到的。互惠基金的投资者透过这种多元化投资,可把投资风险降低。

投资者可选择适合的互惠基金,以达成自己的投资目标。例如,有些投资者希望尽量增加目前的收入,而有些则希望资金能长期有所增长,或是最好能两者兼得。专业的投资专家运用基金集得的资金购买多种债券、股票或票据,以协助投资者达到本身的目标。这些证券成为基金的主要部份,赚得的收益会分派给投资者。投资者可将所赚收益再投资,购买更多股份(单位)的互惠基金。

基金投资者以单位购买基金,即每购入一单位便成为该单位的持有人,拥有属于该单位的证券,而股息及资本增值是按持有人所占的单位数目分派。故此,无论是大额投资或小额投资,每一元投资的回报率都是相同的。

对冲基金的英文名称为Hedge Fund,意为"风险对冲过的基金",其操作的宗旨,在于利用期货、期权等金融衍生产品以及对相关联的不同股票进行实买空卖、风险对冲的操作技巧,在一定程度上可规避和化解投资风险。在最基本的对冲操作中,基金管理者在购入一种股票后,同时购入这种股票的一定价位和时效的看跌期权(Put Option)。看跌期权的效用在于当股票价位跌破期权限定的价格时,卖方期权的持有者可将手中持有的股票以期权限定的价格卖出,从而使股票跌价的风险得到对冲。在另一类对冲操作中,基金管理人首先选定某类行情看涨的行业,买进该行业几只优质股,同时以一定比率卖出该行业中几只劣质股。如此组合的结果是,如该行业预期表现良好,优质股涨幅必超过其他同行业的股票,买入优质股的收益将大于卖空劣质股的损失;如果预期错误,此行业股票不涨反跌,那么较差公司的股票跌幅必大于优质股,则卖空盘口所获利润必高于买入优质股下跌造成的损失。正因为如此的操作手段,早期的对冲基金可以说是一种基于避险保值的保守投资策略的基金管理形式。

对冲基金(hedge fund)是众多投资工具之一,其投资目的仍然是以资本增值为主,这方面它与传统的基金分别不大,可是由于对冲基金的基金经理较为低调,所以了解对冲基金的投资者不多。不过,自从金融风暴之后,经过索罗斯(Soros)的量子基金(Quantum Fund)狙击多个经济体系之后,大多数投资者皆闻之色变。对冲基金的特点是没有一定的投资目标,并不像主题基金或地区基金般有明确的投资路线。因为这个原因,使基金经理可全权处理投资策略,令基金的动向难以触摸。

对冲基金起源于六十年代的美国,起初是为投资于股票工具而成立,不过对冲基金可以看好及看淡不同的股票,即是该基金一方面可以购入数只前景佳的股票,另一方面亦会沽出前景看淡的股票。至八十年代,对冲基金再加入衍生工具(Derivatives)的元素。对冲基金与一般的股票或债券基金不同之处是,当利率上升对股票及债券市场不利时,对冲基金反而可藉机抛空股票,甚至于以借贷来达到杠杆效应(Leverage Effect),去加强投资策略的效果。因此,无论股市上升抑或下跌,对冲基金都能把握机会为投资者赚钱。虽然投资对冲基金看似优点多多,但由于其风险较高,并不太适合一般的投资者,尤其是以长线增值为目标的退休金及公积金。

对冲基金,可以大致分为宏观对冲、事件驱动、相对价值策略、量化交易、统计套利等几种。

宏观对冲重在基金经理的宏观大势判断能力,即眼光。事件驱动重在采集部门的信息传导能力,以最快的速度了解全球哪些企业有并购,回购,重组的可能,即在耳力。相对价值策略即分析力,依靠团队对股票股价的价值判断,买入被低估的股票。量化交易依据赢利模型的技术全面性,数据波动弹性,即武器。统计套利则是最早的对冲基金,体现在对冲二字,买些股票,再卖些期货,它的价值体现在规避风险。

具体来说,对冲基金区别于传统投资基金有几点:

1.交易手段灵活,既能依据宏观信息面分析操作,也能依靠数据模型来操作,也能判断趋势操作,也能依靠价值策略操作等等。

2.具有做空机制。可做多,也可做空。当大盘指数具有下跌可能时,通过做空股指来规避风险。

3.杠杆交易模式。也就是保证金交易,花100元的钱购买1000元的股票,放大收益。

4.规避监管约束。相对于传统投资基金,对冲基金的自由性更强。

怎么成为对冲基金经理

对冲基金经理,一般要求很高,不管是专业理论还是实践能力,建议还是从基层一步步做起。

什么是对冲基金和私募基金,区别在哪?

(一)对冲基金

1、采用对冲交易手段的基金称为对冲基金(hedge fund),也称避险基金或套期保值基金。是指金融期货和金融期权等金融衍生工具与金融工具结合后以营利为目的的金融基金。

2、它是投资基金的一种形式,意为“风险对冲过的基金”。对冲基金采用各种交易手段进行对冲、换位、套头、套期来赚取巨额利润。这些概念已经超出了传统的防止风险、保障收益操作范畴。加之发起和设立对冲基金的法律门槛远低于互惠基金,使之风险进一步加大。

(二)私募基金

1、私募基金(Private Fund)是私下或直接向特定群体募集的资金。与之对应的公募基金(Public Fund)是向社会大众公开募集的资金。人们平常所说的基金主要是共同基金,即证券投资基金。

2、广义的私募基金除指证券投资基金外,还包括私募股权基金。在中国金融市场中常说的“私募基金”或“地下基金”,往往是指相对于受中国政府主管部门监管的,向不特定投资人公开发行受益凭证的证券投资基金而言,是一种非公开宣传的,私下向特定投资人募集资金进行的一种集合投资。

3、其方式基本有两种,一是基于签订委托投资合同的契约型集合投资基金,二是基于共同出资入股成立股份公司的公司型集合投资基金。

(三)对冲基金和私募基金区别

一. 法律结构:

1. 对冲基金:对冲基金是由对冲基金公司作为一般合伙人和投资管理顾问发起设立的有限合伙人架构,投资者作为有限合伙人。

2. 阳光私募:阳光私募是指由投资顾问公司作为发起人,发行设立的证券投资类信托集合理财产品,投资者作为委托人,信托公司作为受托人,资金由第三方银行托管。

二. 投资范围:

1. 对冲基金:理论上可以投资任何资产类别,包括但不限于股票,债券,衍生品,货币,不动产,土地等。

2. 阳光私募:主要投资于二级市场证券,以股票投资为主。

三. 投资者:

1. 对冲基金和阳光私募都是面向少数特定的合格投资者,非公开发售,一般设有最低认购金额限制。在美国,少数特定的合格投资者(accredited investors)定义为过去两年年收入在20万美金以上或者资产净值在100万美金以上的投资者。

2. 而在中国,购买阳光私募的投资者需要满足“合规投资者”的条件,即具备相应风险识别能力和风险承担能力,投资于单只私募基金的金额不低于100 万元,且个人金融类资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元人民币。

四. 投资策略:

1. 对冲基金:不同的对冲基金有各自擅长的策略,常见的投资策略有市场中性(market neutral),股票对冲(Hedged Equity),全球宏观(global marco), 事件驱动(Event Driven),新兴市场(Emerging Market)等。这些策略通常使用大量杠杆以提高收益,并可以灵活做多做空(long-short)投资标的。

2. 阳光私募:阳光私募虽然不像国内公募基金有最低仓位的限制,投资比例可以在0—100%之间,但是不可以直接做空股票。虽然阳光私募可以通过结构化的方式使用杠杆,但是对于杠杆倍数和底层资产种类都有严格限制。

五. 流动性:对冲基金和阳光私募都属于开放式基金,流动性较高,一般会以月度或季度为固定频率开放申赎。

六. 收费结构对冲基金和阳光私募一般都是“2-20”收费模式,既收取总投资2%左右的管理费和投资盈利部分的20%作为基金经理的业绩费。

七. 监管

1. 与其他一般的股票基金相比,对冲基金受监管较少,且不需要公开披露其具体的投资,市场较为不透明。

2. 根据中国基金业协会2016年2月发布的《私募投资基金信息披露管理办法》阳光私募基金每季度至少一次向投资者做信息披露,单只规模在5000万元以上的私募证券投资基金至少每月向投资者披露一次。相比于对冲基金,阳关私募有一定的信息披露的要求。

扩展资料:

基金定投的特点

1、平均成本、分散风险

普通投资者很难适时掌握正确的投资时点,常常可能是在市场高点买入,在市场低点卖出。而采用基金定期定额投资方式,不论市场行情如何波动,每个月固定一天定额投资基金,由银行自动扣款,自动依基金净值计算可买到的基金份额数。这样投资者购买基金的资金是按期投入的,投资的成本也比较平均。

2、适合长期投资

由于定期定额是分批进场投资,当股市在盘整或是下跌的时候,由于定期定额是分批承接,因此反而可以越买越便宜,股市回升后的投资报酬率也胜过单笔投资。对于中国股市而言,长期看应是震荡上升的趋势,因此定期定额非常适合长期投资理财计划。

3、更适合投资新兴市场和小型股票基金

中长期定期定额投资绩效波动性较大的新兴市场或者小型股票型海外基金,由于股市回调时间一般较长而速度较慢,但上涨时间的股市上涨速度较快,投资者往往可以在股市下跌时累积较多的基金份额,因而能够在股市回升时获取较佳的投资报酬率。

4、自动扣款,手续简单

定期定额投资基金只需投资者去基金代销机构办理一次性的手续,此后每期的扣款申购均自动进行,一般以月为单位,但是也有以半月、季度等其它时间限期作为定期的单位的。相比而言,如果自己去购买基金,就需要投资者每次都亲自到代销机构办理手续。因此定期定额投资基金也被称为“懒人理财术”,充分体现了其便利的特点。

参考资料:对冲基金百度百科私募基金百度百科

对冲基金和私募基金的区别 / 基金

期货基金和对冲基金的区别:

1、期货投资基金的投资领域比对冲基金小的多。

它的投资对象主要在于交易所交易的期货和期权而不涉及股票债券和其他金融资产,因而其业绩表现与股票和债券市场的相关度更低。

2、在组织形式上采取公募形式。

期货投资基金往往采取公募形式,而对冲基金大都是私募形式,因而其运作比对冲基金规范,透明度更高。

3、期货投资基金在投资运作上更加规范稳健。

不会疯狂的使用信贷杠杆进行投机操作,因而其收益稳定,风险相对较小。

海外对冲基金的基金经理都是“说一套做一套”的男人么?

虽然供职于国内机构,但富二作为圈内人士,不妨给出几个假想的解释。1、 故意误导这是比较阴谋论的解释,也是一看标题最容易得出的结论。境外基金“唱空”的同时“做多”,是为了让别人不要和自己抢筹码,同时也方便自己最后出货……不过,在海洋般大的A股市场中,部分有额度的境外机构,发出看空的声音能影响到什么程度是值得考量的。如果真有,富二觉得这种情况的概率占10%。2、 部门 信 息不对称海外媒体采访的所谓对冲基金基金经 理 ,往往有署名,但请注意这种机构的基金经 理 其实可能是这 家 机构的负责人,很可能 就 是大boss。所以不一定是基金经 理 本人亲自回复,往往是其团队 代 劳,或者是书 面 回复。所以回复者可能是研究部门,而 投 资执行的下单者则是 投 资部门,这是两个部门,部门之间有 信 息隔阂或者 信 息不对称现象,互相之间无法牵制,所以会出现“ 你 说 你 的, 我 做 我 的”的这种情况。富二觉得这种情况的概率占50%。3、 时滞/时差 投 资乃至出成果是一个时段,而采访出答案是一个时点。无论采访在前或在后,和 投 资行为有一个时滞的问题。随着市场波动性的提高,A股市场噪音的增 加 ,三个月前这样想,三个月后那样想的情况并不稀奇。毕竟,海外机构也不 都 是讲求长期 投 资的。富二觉得这种情况的概率占30%。4、 信 息传递漏斗调研的时候存在“ 信 息传递漏斗”。媒体作为调研机构,询问问题的方式并不是基金经 理 的思考逻辑方式。从问题拟定、传递、 理 解、思考、表达、再 理 解这一系列行为过后,每一次 信 息的转化 都 有可能意味着用户的回答与问题已经愈走愈远。其次,行动其实是受到多种动机影响的,用户告诉 你 的原因可能只是其中一个,并不是全部,但是其 他 原因其实对行动的影响很大。比如,问题直接问: 你 对今年的A股市场看好么?基金经 理 回答是:看好。但实际 上 基金经 理 的意思是,如果一切不变则看好,如果情势变为A,则如何…如果情势变为B,则如何…但调研者不会听下去,因为 他 只需要一个确定的答案好填表格,而不是考虑各种变量。富二觉得这种情况的概率占40%。

对冲基金的盈利模式是什么?

一、对冲基金的盈利模式(运作):1、最初的对冲操作中,基金管理者在购入一种股票后,同时购入这种股票的一定价位和时效的看跌期权。看跌期权的效用在于当股票价位跌破期权限定的价格时,卖方期权的持有者可将手中持有的股票以期权限定的价格卖出,从而使股票跌价的风险得到对冲。2、在另一类对冲操作中,基金管理人首先选定某类行情看涨的行业,买进该行业几只优质股,同时卖空该行业中几只劣质股。如此组合的结果是,如该行业预期表现良好,优质股涨幅必超过其他同行业的股票,买入优质股的收益将大于卖空劣质股的损失;如果预期错误,此行业股票不涨反跌,那么较差公司的股票跌幅必大于优质股,则卖空盘口所获利润必高于买入优质股下跌造成的损失。二、对冲基金常用的投资策略:现时,对冲基金常用的投资策略多达20多种,其手法可以分为以下五种:

1、长短仓,即同时买入及沽空股票,可以是净长仓或净短仓;

2、市场中性,即同时买入股价偏低及沽出股价偏高的股票;

3、可换股套戥,即买入价格偏低的可换股债券,同时沽空正股,反之亦然;

4、环球宏观,即由上至下分析各地经济金融体系,按政经事件及主要趋势买卖;

5、管理期货,即持有各种衍生工具长短仓。

二、对冲基金的最经典的两种投资策略是短置和贷杠。

1、短置,即买进股票作为短期投资,就是把短期内购进的股票先抛售,然后在其股价下跌的时候再将其买回来赚取差价。短置者几乎总是借别人的股票来短置。2、长置指的是自己买进股票作为长期投资。在熊市中采取短置策略最为有效。假如股市不跌反升,短置者赌错了股市方向,则必须花大钱将升值的股票买回,吃进损失。短置此投资策略由于风险高企,一般的投资者都不采用。

3、贷杠在金融界有多重含义,其英文单词的最基本意思是杠杆作用,通常情况下它指的是利用信贷手段使自己的资本基础扩大。

私募排排网:量化对冲基金和基金经理个人特征有什么关系?

“量化对冲”是“量化”和“对冲”两个概念的结合。“量化”指借助统计方法、数学模型来指导投资,其本质是定性投资的数量化实践。“对冲”指通过管理并降低组合系统风险以应对金融市场变化,获取相对稳定的收益。实际中对冲基金往往采用量化投资方法,两者经常交替使用,但量化基金不完全等同于对冲基金。量化私募可以去私募排排网看看

想成为一名对冲基金经理,该如何规划职业,什么样的性格比较适合金融行业?

对冲基金,不知道您说的是私募还是公募基金,假如是公募基金的话,最低是研究生学历,从业五年以上,并且在成为基金经理之前业绩卓著,在业内小有口碑 ;所以假如您学历不够的话,就断了公募基金经理的想法吧 ;

再谈私募基金的经理,私募基金也有阳光私募基金和不太正规的私募基金,阳光私募基金国家有备案,可以对社会公开募集资金,而不太正规的私募基金在工商局注册个名号找一些人一起操作募集来的钱也可以;

现在您可以退而求其次,就是不太正规的私募里面慢慢玩起来,因为这不要求学历,只要求实盘的操作能力,对风险的规避能力,可以基本上达到以能力论高下 ;

另外也不知道你现在能否在股市或是别的品种上达到了持续稳定的盈利,假如达到了可以先应聘当地的资产管理公司,在当地的圈子先露露头角,假如现在还没有达到持续稳定的盈利,才开始学习,那前途崎岖蜿蜒,没有最低3年以上的磨练,连达到稳定盈利都难,就更别提什么基金经理了;

希望我的回答能够帮助到您,也祝愿您投资顺利,梦想成真

相关阅读

热门文章

  • 股票怎么玩,股票怎么玩的

  • 股票怎么玩的 1:开户,在交易时间内(非节假日的9:00--15:00之间),本人带上有效身份证件,挑选一家证券公司营业部,办理上海和深圳的股东帐户卡。 或者直接网上开户,程序更简单。
  • 股市大盘,股票里大盘是什么意思?

  • 股票里大盘是什么意思? 大盘:是指沪市的“上证综合指数”和深市的“深证成分股指数”的股票。大盘指数是运用统计学中的指数方法编制而成的,反映股市总体价格或某类股价变动
  • etf基金交易规则,什么是ETF基金?有哪些规则?

  • 什么是ETF基金?有哪些规则? 交易型开放式指数基金,通常又被称为交易所交易基金(Exchange Traded Funds,简称“ETF”),是一种在交易所上市交易的、基金份额可变的一种开放式基金。
  • 复合土工膜规格型号,复合土工膜的规格

  • 复合土工布都有哪些型号规格参数 复合土工膜; 单位面积质量g/m2 400 500 600 700 800 900 1000 备注 膜材厚度 mm 0.25-0.35 0.3-0.5 断裂强力 KN/m 5 7.5 10.0 12.0 14.0 16.0 18.0 纵横向 断裂伸长率% 30-100

最新文章

  • 零钱宝安全吗,苏宁的零钱宝安全吗?

  • 苏宁的零钱宝安全吗? 比较安全的。 一、关于零钱宝 零钱宝是苏宁易付宝推出现金现财互联网金融产品,是一种货币基金,零钱宝首批支持广发基金“天天红”、“汇添富基金现金宝
  • 股票投资交流群,谁有股票交流的微信群

  • 谁有股票交流的微信群 股票除了买到退市的股票,并没有好坏之分!有价格的变动,就有盈利的机会!所以作为普通投资者,重要的是找到主力快要启动的股票,把握好买卖点,再好的