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npv和irr计算公式,投资分析中IRR(内部收益率法)与NPV(净现值法)之

日期:来源:npv和irr计算公式收集编辑:理财产品排行

投资分析中IRR(内部收益率法)与NPV(净现值法)之间的差别及各自的优缺点?

NPV(Net Present Value)净现值,是指某一特定投资项目未来现金流入现值与未来现金流出现值之间的差额。净现值反映一个项目按现金流量计算的净收益现值,它是个金额的绝对值,在比较投资额不同项目时有很大局限性。说白了这个方法就是用现金流出减去现金流入,看看到底能净赚多少钱,它是一个绝对数字,而不是比率。求得的净现值只要大于零,就说明这个项目是可行的,应该进行投资。

IRR(Internal rate of return)内涵报酬率,是指能够使得未来现金流入量现值恰好等于未来现金流出量现值的折现率,或者说是使得投资项目净现值为零的折现率。与净现值不同,IRR是一个比率,它不能够单独使用。要使用IRR方法进行投资分析,还必须有本企业的资本成本才可以,而资本成本是需要计算的。算出的IRR如果大于本企业的资本成本,说明投资项目可行,反之,则应放弃投资项目。

如何用EXCEL求NPV和IRR

一、录入数据。NPV的计算需要三个变量,分别是每期现金流(可为正数也可为负数)、期数(可为日、月、季、年)、利率(可为日、月、季、年)。如图所示,第一期投入为100,后两期收入为100,期数为3,利率为10%。

二、调用公式。在excel的菜单栏可以调用“公式”,选择“财务”公式,在下拉列表中选中NPV项,即可弹出录入数据的对话框,如图所示。

三、录入公式之利率。点击Rate栏右侧的小图标,即可录入数据10%。当然也可直接在栏目中输入“F2”。

四、录入公式之现金流。点击Value1栏右侧的小图标,即可录入数据-100。当然也可直接在栏目中输入“C2”。依次输入其他期收入即可。

五、结果显示。录入完公式后,点击确定即可。

IRR的计算公式!!!

IRR,即 Internal Rate of Return ,内含报酬率,是在项目的现金流出量和现金流入量相等时的折现率。

公式如下:

NCF(t)为第t年净现金流量,k为内含报酬率,n为项目使用年限,C为初始投资额。

以NCF(t)=294为例,用插值法求内含报酬率如下:

444=294(P/A,k,3),(P/A,k,3)=1.510

折现率: 40%<k<45%,45% - 40%=5%,设k - 40%=x%

年金现值系数: IRR=44.105%≈44%

扩展资料

IRR的作用分析:

内部收益率就是在考虑了时间价值的情况下,使一项投资在未来产生的现金流量现值,刚好等于投资成本时的折现率。

而不是“不论高低净现值都是零,所以高低都无所谓”,这是一个本末倒置的想法。因为计算内部收益率的前提本来就是使净现值等于零。

内部收益率越高,说明投入的成本相对地少,但获得的收益却相对地多。

比如A、 B两项投资,成本都是10万,经营期都是5年,A每年可获净现金流量3万,B可获4万,通过计算,可以得出A的内部收益率约等于15%,B的约等于28%。

参考资料

内部收益率-百度百科

IRR与NPV的关联

NPV是net present value, 也就是净现值.

在金融里面一个东西的价值可以被折现, 比方说一个项目一年以后给你带来110万的收入, 投资这个项目需要找银行借钱, 银行利息是10% 每年, 那么这个项目的现在的真实价值就是N*(1+10%)=110, N=100万. 通过这个计算可以大概估算一个项目的价值, 如果承包项目所需要的报价高于100(比方说120), 那么NPV=100-120=-20 项目价格被高估 不应投资. 如果项目承包价格低于100(比如70), 那么NPV=100-70=30 价值被低估 应当投资 且投资后可收益30万.

IRR是internal rate of return的缩写, 是通过特殊的计算器可以计算出来的, 它的原理是通过输入一系列现金流 求出一个项目的回报率. 通常只能用计算器求出. 比方说一个项目初始投资100万, 第一年回报30万, 第二年回报30万,第三年回报40万 第四年回报40万然后结束. 那么可以通过计算器求出它的回报率, 比方说15%p.a 这就是它的IRR. 但是IRR也有它的弊端. 那就是当每年的现金流相对平均 且都为整数 IRR可以被才用, 如果每年的现金流差别较大,甚至出现0或者负现金流, 那么则有可能得出两个IRR. 所以IRR就是一种通过现金流算出来的项目RRR, 只不过IRR是站在项目本身的盈利角度, 而RRR(required rate of return)是站在投资者的要求回报率角度.

谢谢 希望予以采纳!

都是打出来的啊~~~

净现值NPV、IRR如何计算???

净现值是指投资方案所产生的现金净流量按照一定的折现系数折现之后与原始投资额现值的差额。

根据企业会计准则和企业会计制度的规定:

一、企业应当根据固定资产所含经济利益预期实现方式选择折旧方法,可选用的折旧方法包括:

1.年限平均法

2.工作量法

3.双倍余额递减法

4.年数总和法

除准则规定的情形以外,折旧方法一经选定,不得随意调整。

净现值规则(Net-Present-Value Rule)

净现值规则要求厂商应该从事净现值为正的投资项目。投资的净现值是投资未来现金流的现值减去投资的成本。

1)财务净现值(FNpV)。财务净现值是指把项目计算期内各年的财务净现金流量,按照一个给定的标准折现率(基准收益率)折算到建设期初(项目计算期第一年年初)的现值之和。财务净现值是考察项目在其计算期内盈利能力的主要动态评价指标。其表达式为:

FNpV=∑(CI-Co)t(1+ic)-t

式中 FNpV----财务净现值;

(CI-Co)t——第t年的净现金流量;

n——项目计算期;

ic——标准折现率。

如果项目建成投产后,各年净现金流量相等,均为A,投资现值为Kp,则:

FNpV=Ax(p/A,ic,n)-Kp

如果项目建成投产后,各年净现金流量不相等,则财务净现值只能按照公式计算。财务净现值表示建设项目的收益水平超过基准收益的额外收益。该指标在用于投资方案的经济评价时,财务净现值大于等于零,项目可行。

EXCEL 函数IRR IRR函数内部计算公式是什么?

Excel函数教程:IRR

  IRR-内部收益率的函数。

  IRR函数返回由数值代表的一组现金流的内部收益率。这些现金流不一定必须为均衡的,但作为年金,它们必须按固定的间隔发生,如按月或按年。内部收益率为投资的回收利率,其中包含定期支付(负值)和收入(正值)。

语法形式为IRR(values,guess)。

1.例如,如果要开办一家服装商店,预计投资为¥110,000,并预期为今后五年的净收益为:¥15,000、¥21,000、¥28,000、¥36,000和¥45,000。分别求出投资两年、四年以及五年后的内部收益率。

2.在工作表中输入数据,如下图所示。

3.计算此项投资四年后的内部收益率IRR(B1:B5)为-3.27%;

  点击B8_点击函数图标fx_插入函数参数框_选择函数类别(常用函数或财务函数)_IRR_确定_函数参数框_点击values图标_按Shift+点击B1+点击B5

  现在,如下图所示:

4.Enter_确定_B8中显示计算结果为-3%。下一项方法同上。

计算此项投资五年后的内部收益率IRR(B1:B6)为8.35%;

计算两年后的内部收益率时必须在函数中包含guess,即IRR(B1:B3,-0.1)为-48.96%。

默认显示的百分比格式的计算精度是没有小数点的。可以重设单元格的格式:

选中指定单元格(一个或多个)_右键_设置单元格格式_百分比_把小数点位数调成2位。

求IRR公式解读

IRR,即 Internal Rate of Return ,内含报酬率,是指投资项目的净现值为零,也就是在项目的现金流出量和现金流入量相等时的折现率。

公式如下:

NCF(t)为第t年净现金流量,k为内含报酬率,n为项目使用年限,C为初始投资额。

以NCF(t)=294为例,用插值法求内含报酬率如下:

444=294(P/A,k,3)【(P/A,k,n)表示年金现值系数】

(P/A,k,3)=1.510

折现率: 40%<k<45%,45% - 40%=5%,设k - 40%=x%

年金现值系数:1.588>1.510>1.493,1.588 - 1.493=0.095,1.588 - 1.510=0.078

x/5=0.078/0.095

x=4.105

k=40%+x%=44.105%

即 IRR=44.105%≈44%

求采纳,谢谢~

【跪求】金融计算器计算IRR的详细过程!

我不知道你的计算器是哪款的,不过IRR很容易计算呢。你会计算npv对不,那计算npv不是需要一个折现值么,你把所有的现金流都输入完了之后,不要去输入那个折现值,直接去计算出那个折现值得出的数就是IRR。

我这里有款cfa专用计算器,baII plus型号的计算IRR的过程如下。

1.按CF键

2.输入第一年期初现金流CF0

3.分别输入第一年到第N年的期末现金流C0-Cn.

4.点IRR按钮

5.点CPT按钮,计算出IRR值。

内部收益率IRR的具体计算公式

IRR=a+[NPVa/(NPVa-NPVb)]*(b-a)

1、其中:a、b为折现率,a>b;

2、 NPVa为折现率为a时,所计算得出的净现值,一定为正数;

3、 NPVb为折现率为b时,所计算得出的净现值,一定为负数;

4、内部收益率(Internal Rate of Return (IRR)),就是资金流入现值总额与资金流出现值总额相等、净现值等于零时的折现率。

5、如果不使用电子计算机,内部收益率要用若干个折现率进行试算,直至找到净现值等于零或接近于零的那个折现率。内部收益率,是一项投资渴望达到的报酬率,是能使投资项目净现值等于零时的折现率。

扩展资料

计算步骤

(1)在计算净现值的基础上,如果净现值是正值,就要采用这个净现值计算中更高的折现率来测算,直到测算的净现值正值近于零。

(2)再继续提高折现率,直到测算出一个净现值为负值。如果负值过大,就降低折现率后再测算到接近于零的负值。

(3)根据接近于零的相邻正负两个净现值的折现率,用线性插值法求得内部收益率。

参考资料

百度百科-内部收益率

NPV,IRR怎么计算?

IRR是内含报酬率是使得现金流量净现值等于零的折现率,用计算机很方便求,手工计算可以用试误法确定其范围再用内插法求出 补充: NPV=∑I(k)/(1+i)^k-∑O(k)/(1+i)^k就是每年流入量现值减流出量现值IRR用试误法,试误法没有公式第一步 试算出A%和B%,使得IRR在A%和B%之间第二步 根据上述两个折现率和已求得的NPV,采用内插法计算出该投资方案的IRR

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