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封闭式基金折价率,什么是封闭式基金折价率,如何计算?

日期:来源:封闭式基金折价率收集编辑:理财产品排行

什么是封闭式基金折价率,如何计算?

  1.折价的定义

  当封闭式基金在二级市场上的交易价格低于实际净值时,这种情况称为“折价”。

  折价率的定义

  折价率的内涵是以基金份额净值为参考,单位市价相对于基金份额净值的一种折损。因此,封闭式基金的折价率的定义如下:封闭式基金折价率是指封闭式基金的基金份额净值和单位市价之差与基金份额净值的比率。

  溢价率的定义

  溢价率是指单位市价和基金份额净值之差与基金份额净值的比率。

  2.计算公式

  折价率计算公式

  折价率=(基金份额净值-单位市价)/基金份额净值×100×%(1)

  根据此公式,可见:(1)折价率大于0(即净值大于市价)时为折价;

  (2)折价率小于0(即净值小于市价)时为溢价。

  除了投资目标和管理水平外,折价率是评估封闭式基金的一个重要因素。

  溢价率计算公式

  溢价率=(单位市价—基金份额净值)/基金份额净值×100%(2)

  说明:(1)当单位市价大于基金份额净值时,溢价率大于零,称为溢价;

  (2)当单位市价小于基金份额净值时,溢价率小于零,称为折价。

怎么计算封闭式基金折价率

  1.折价的定义

  当封闭式基金在二级市场上的交易价格低于实际净值时,这种情况称为“折价”。

  折价率的定义

  折价率的内涵是以基金份额净值为参考,单位市价相对于基金份额净值的一种折损。因此,封闭式基金的折价率的定义如下:封闭式基金折价率是指封闭式基金的基金份额净值和单位市价之差与基金份额净值的比率。

  溢价率的定义

  溢价率是指单位市价和基金份额净值之差与基金份额净值的比率。

  2.计算公式

  折价率计算公式

  折价率=(基金份额净值-单位市价)/基金份额净值×100×%(1)

  根据此公式,可见:(1)折价率大于0(即净值大于市价)时为折价;

  (2)折价率小于0(即净值小于市价)时为溢价。

  除了投资目标和管理水平外,折价率是评估封闭式基金的一个重要因素。

  溢价率计算公式

  溢价率=(单位市价—基金份额净值)/基金份额净值×100%(2)

  说明:(1)当单位市价大于基金份额净值时,溢价率大于零,称为溢价;

  (2)当单位市价小于基金份额净值时,溢价率小于零,称为折价。

封闭式基金折价率是越低越好,还是越高越好?

1、封闭式基金折价率越高越好。折价率是封闭式基金特有的指标,对比封闭式基金的市价和净值可以发现,市价总是低于净值。这是由于基金的市价在单位净值的基础上打了个“折扣”,而“折扣”的多少则在行情表里以折价率显示。折价率=1-基金市价/基金净值。折价率越高,说明基金的折扣越厉害。由于封闭式基金到期会封转开,一旦封转开,基金的折扣会消失,以单位净值“标价”,如果折价率越高,要消除的折扣就越大,投资者就可以赚取更多的差价。

2、封闭式基金在二级市场上的交易价格低于实际净值时,这种情况称为“折价”。

折价率=(基金净值-基金市价)/基金净值。根据此公式,折价率大于 0(即净值大于市价)时为折价,折价率小于0(即净值小于市价)时为溢价。除了投资目标和管理水平外,折价率是评估封闭式基金的一个重要因素。

封闭式基金有哪些

1、珠信基金

1991年7月,发行规模达6930万元的珠信基金(原名一号珠信物托)成立了,它是国内发行时间最早的基金。之后,武汉基金(第一期)、南山基金相继发起设立。(以上发展历史参见《封闭式基金-历史与现状》一文)

2、基金丰和

基金丰和为价值型证券投资基金,主要投资于依照有关区分股票价值、成长特征的指标所界定的价值型股票,通过对投资组合的动态调整来分散和控制风险,在注重基金资产安全的前提下,追求基金资产的长期稳定增值。

3、基金久嘉

久嘉基金为平衡型基金。基金为平衡型投资,以风险-收益量化判断为基准的弹性资产配置是基金投资的基本策略。

4、基金鸿阳

基金鸿阳为成长价值复合型(即平衡型)基金,主要投资于业绩能够持续高速增长的成长型上市公司和业绩优良而稳定的价值型上市公司,所追求的投资目标是利用成长型和价值型两种投资方法的复合效果更好地分散和控制风险。

在保持基金资产良好的流动性的基础上,实现基金资产的稳定增长,为基金持有人谋求长期最佳利益。

5、基金通乾

由河北证券有限责任公司、陕西省国际信托投资股份有限公司、融通基金管理有限公司共同发起设立。

6、基金科瑞

基金科瑞是一种偏股型基金,以价值型股票作为投资重点。

7、基金银丰

基金银丰是一支中国的封闭式基金。本基金只投资于在国内依法公开发行上市、具有良好流动性的金融工具,主要包括在上海证券交易所和深圳证券交易所挂牌的股票和债券,法律、法规及中国证监会允许的其他金融工具也将纳入本基金投资范围。

参考资料:

百度百科-封闭式基金

百度百科-基金丰和

百度百科-基金久嘉

百度百科-基金鸿阳

百度百科-基金通乾

封闭式基金里的市价和净值有什么区别?

  1、市价就是基金当日的交易价格,净值就是指基金净资产和基金份额的一个比值,封闭式基金折价的原因有很多。

  2、封闭式基金的价格包括一级市场的发行价格和二级市场的交易价格两种。基金的发行价格是指基金发行时由基金发行人所确定的向基金投资人销售基金单位的价格;基金的市场价格是指基金投资人在证券市场上买卖基金单位的价格。开放式基金的价格是指基金持有人向基金公司申购或赎回基金单位的价格,它以基金资产净值为基础进行计算。

  3、基金单位净值:是当前的基金总净资产除以基金总份额。人们平常所说的基金主要就是指证券投资基金。

什么是封闭式基金的折价率?买封基是折价率高好,还是低好?

  封闭式基金折价率是指基金的发起人在设立基金时,限定了基金单位的发行总额,筹足总额后,基金即宣告成立,并进行封闭,在一定时期内不再接受新的投资。基金单位的流通采取在证券交易所上市的办法,投资者日后买卖基金单位,都必须通过证券经纪商在二级市场上进行竞价交易。

  折价率计算公式

  折价率=(基金份额净值-单位市价)/基金份额净值×100% (1)

  根据此公式,可见:

  (1)折价率大于0(即净值大于市价)时为折价;

  (2)折价率小于0(即净值小于市价)时为溢价。

  除了投资目标和管理水平外,折价率是评估封闭式基金的一个重要因素。

  溢价率计算公式

  溢价率=(单位市价—基金份额净值)/基金份额净值×100% (2)

  说明:(1)当单位市价大于基金份额净值时,溢价率大于零,称为溢价;

  (2)当单位市价小于基金份额净值时,溢价率小于零,称为折价。

  

什么是封闭式基金折价率?是如何计算的?

  封闭式基金,一般按照低于资产净值的价格进行交易。也就是折价交易的.  衡量基金折价程度的指标折价率定义为:(资产净值市场价格)/资产净值。也有称为离差率的。  封闭式基金折价交易,不仅是我国资本市场中的现象,国外发达资本市场上也是一样。国外封闭式基金普遍是折价交易,具体的折价率,各个基金不同, 各个基金在各个时间的数值也不相同。一般的折价率在10%20%之间。有少数基金是溢价率交易。  国内教科书的解释主要是认为:封闭式基金单位总数是固定的, 即基金的供应量不变,而基金的需求量却经常变动,供求之间的不平衡,导致交易价格溢价或折价。即基金折价,完全是由于供求失衡、供过于求引起的。然而,我国规范的封闭式基金自1998年成立以来,一直是以折价方式交易的。按照供求理论,市场对基金的需求量一直是小于供应量的,供过于求,所以基金折价交易。显然, 这种解释不符合基金市场的真实情况。而且,供求理论也不能对基金的折价率进行定量分析,以发现我国基金折价率变化的规律。  西方国家对封闭式基金折价交易的解释是:通过购买投资基金持有股票债券等, 相对于直接持有这些证券,存在一些不利之处。主要的不利是:  1、管理费用支出。基金持有证券资产的价值,要扣除掉管理费用后, 才是投资基金的价值。按照国外基金的管理费率(一般是基金资产的0.5%), 管理费用一项就占基金年净收入的10%左右。如果投资者直接购买证券,就省去了巨额的管理费用。  2、市场流动性差。当基金的规模较小,而投资的公司股票盘子较大时, 基金的流动性就不如被投资的公司股票的流动性。  这些不利因素造成了基金的折价交易。进而各个基金不同的折价率, 是由于市场对各基金管理人的评价不同、各基金的费率水平不同、各基金投资的专业化程度不同等引起的。最后,整个资本市场是处于牛市还是熊市之中,对基金的折价以及折价率,有着最根本的影响。国外在两种情况下,基金的折价会突然消失:一是机构投资者接管了整个封闭式基金公司(指国外的公司型基金)。二是基金管理人决定将基金单位化,即转换为单位信托基金(开放式基金的一种)。 由于封闭式基金有折价率,所以封闭式基金发行时,投资者不会踊跃购买。因为按照面值购买封闭式基金,基金上市后折价交易,很快跌破净值。因此,国外封闭式基金在发行时,往往对新投资者提供激励,比如附赠认购权证。

封闭式基金折价率大好还是小好

一般来说封闭式基金折价率越大,其投资的价值越大,机会越多。

封闭式基金折价率是指基金的发起人在设立基金时,限定了基金单位的发行总额,筹足总额后,基金即宣告成立,并进行封闭,在一定时期内不再接受新的投资。基金单位的流通采取在证券交易所上市的办法,投资者日后买卖基金单位,都必须通过证券经纪商在二级市场上进行竞价交易。

折价率的定义

折价率的内涵是以基金份额净值为参考,单位市价相对于基金份额净值的一种折损。因此,封闭式基金的折价率的定义如下:

封闭式基金折价率是指封闭式基金的基金份额净值和单位市价之差与基金份额净值的比率。

折价形成

封闭式基金因在交易所上市 ,其买卖价格受市场供求关系影响较大。当市场供小于求时,基金单位买卖价格可能高于每份基金单位资产净值,这时投资者拥有的基金资产就会增加,即产生溢价;当市场供大于求时,基金价格则可能低于每份基金单位资产净值,即产生折价。现在封闭式基金折价率仍较高,大多在20%~40%,其中到期时间较短的中小盘基金折价率低些。对同一只基金来说,当然是在折价率高时买入时要好;但挑选基金不能只看折价率,而是要挑选一些折价率适中,到期时间较短的中小盘基金。

按国内和国外的经验来看,封闭式基金交易的价格存在着折价是一种很正常的情况。折价幅度的大小会影响到封闭式基金的投资价值。除了投资目标和管理水平外,折价率是评估封闭式基金的一个重要因素,对投资者来说高折价率存在一定的投资机会。

由于封闭式基金运行到期后是要按净值偿付的或清算的,所以折价率越高的封闭式基金,潜在的投资价值就越大。

封闭式基金为什么总是出现折价现象?

封闭式基金之所以出现深幅折价率,根本在于其交易制度安排。在发行期间,封闭式基金与开放式基金的购买方式基本相同,投资者可以通过基金公司与各类代销机构认购。但封闭式基金成立后,其份额固定不变,投资者只能到二级市场像买卖股票一样买卖封闭式基金。封闭式基金的二级市场价格与其净值,是典型的价格与价值的关系。理论上讲,价格应该围绕净值上下波动。但就封闭式基金而言,交易价格常常稳定的低于其净值一定比率。封闭式基金存在折价,是世界各国的普遍现象,但一般在10%~15%之间,而国内封闭式基金折价率动辄20%以上,甚至达高达30%,确实令人费解。 从国外经验来看,封基市场并不会随着开放式基金的发展而消失,而是同步发展、共同存在。与开放式基金相比,封基的比较优势也很明显。第一,封基不存在申购、赎回问题,有利于基金经理集中精力于专业投资;第二,封基不存在赎回问题,有利于基金管理公司收入的稳定性。第三,封基的高比例分红,有助于帮助投资者锁定受益。因此,封闭式基金市场仍应是未来发展对象,而不应放任其萎靡、消失。 为解决封基的高折价问题,可能的途径有两种。第一,通过创新封基产品设计来解决。第二,套利机制解决。一旦国内融资融券、股指期货业务推出,将把现有的“单边市”改为“双边市”。届时,通过做空股指或个股,买入特定比例的高折价封基,以套取无风险收益的理财产品必将出现。本文预计,股指期货将把封基平均折价率降低到15%水平,与发达市场基本相当;融资融券业务将把封基平均折价率降低到20%以下。

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