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美国主要货币市场基金,美国货币市场基金的发展历程是怎样的

日期:来源:美国主要货币市场基金收集编辑:理财产品排行

美国货币市场基金的发展历程是怎样的

美国最早的货币基金是在1971年建立的。当时建立货币基金的初衷是为了规避“Q条例”。当时的Q条例禁止银行对活期存款支付利息,并且对多种银行存款设定了利率上限,这使得商业银行无法使用利率来吸引储户的资金。因此,货币基金应运而生,它通过汇拢投资者的资金,然后将这个资金池投向一些短期的证券比如美国的国库券以及一些商业票据等,然后获得的利息收入再回报给投资者,从而成为了银行活期存款的一种替代品。

货币市场基金的净值总是1美元(在中国是1人民币),但在金融危机期间,美国确实有货币基金的净值跌入了1美元,起因是缘于雷曼兄弟的倒闭,导致货币基金所持有的该公司的债务票据出现了坏账。此消息一度引来货币基金市场的恐慌,部分货币基金甚至出现了挤兑。很快地,美国财政部发布消息,宣布可以让符合要求的货币市场共同基金通过支付一定的费用加入一个类似保险的项目,这个项目能够保证当货币基金跌入1美元净值的时候,把净值恢复到1美元(当然还有对资产上的一些附加条件)。这个项目有点类似于美国的联邦存款保险,此举当时迅速地稳定了货币基金市场。但这个保险机制在2009年市场企稳以后,退出了金融市场。

美国人买基金理财和我们有何不同

中国人:中青年更偏好开放式基金

1.“4050”最爱基金投资

开放式基金已经成为中国主要的投资工具。随着基金行业的发展,基金公司管理的资产规模也在不断上升。根据中国银河证券基金研究中心所发布的数据,2010年度60家基金公司管理资产规模达到了25184.54亿元,管理的基金产品达到了781只。和股票投资中自然人账户市值处于1万元~10万元的比例最高相类似,基金净值10万元以内的个人投资者占比最大。

2.实现多元化投资组合

投资者乐于选择开放式基金产品的原因在于,基金专业人员在专业技能上具备优势,购买基金也有利于实现多元化的投资组合。事实上,与股票投资相比,基金投资拥有更广阔的投资范围,除了货币基金、债券基金、股票基金、平衡型基金这一分类外,基金投资涉猎的市场更为广泛。最典型的产品为QDII基金,其将人民币转化为外币投资于海外市场。如QDII基金将投资聚焦于港股、亚洲市场、美国市场等等,在目前国内投资者海外投资渠道限制较多的环境下,QDII基金是最便捷、门槛最低的海外投资方式,利于投资者突破单一地域市场的限制,这一点是国内市场上其他的投资工具难以抗衡的。

开放式基金已经成为很多投资者必配的投资工具,除了一次性投资外,很多人都签订了定期定额投资的合同,也就是说,以月度为单位定期从账户中扣除一部分资金投资某个基金或是基金组合。在基金的销售渠道中,银行占据了绝对的优势。很大一部分比例的投资者都通过银行渠道进行基金投资。数据显示,银行渠道的基金销售额比例为57.23%,其次是基金公司的直销平台。

中国基金投资的手续费主要为一次性的申/认购费和赎回费,其中申/认购费用的比率为1%-2%,最低可优惠至0.4%~0.6%,赎回费的费率水平在0.5%左右。此外,还有基金管理费,这一费用按日从基金资产中计提,目前绝大多数的封闭式基金、股票型基金和混合型基金都是采用1.5%的管理费率,一些指数基金的管理费较低。另外还有基金托管费,绝大多数封闭式基金、股票型基金和混合型基金托管费率为0.25%,部分基金为0.2%,指数型基金的托管费率在0.1%到0.2%之间,保本型基金托管费均为0.2%,债券型基金托管费在0.14%到0.2%,货币型基金托管费全部都是0.1%。

美国人:买基金可回避高风险

1.养老金成基金最大投资者

在美国,民众的投资选择品种很多,包括股票、基金、债券等。相对于股票投资的高风险,民众最普遍的一种投资选择是购买共同基金(Mutual Fund)。共同基金在美国又称为投资基金,是由专业金融从业者管理、向社会投资者公开募集资金以投资于证券市场的营利性的证券投资资金,共同基金购买股票、债券、商业票据、商品以获得利息、股息或资本利得。

美国人热衷投资共同基金的一个重要原因是能够回避投资股票的高风险。虽然投资股票通常比投资基金能获得更高的收益率,但在资本市场上,风险与收益是息息相关的。一般民众通常对数以千计的股票和债券无所适从,如果购买基金,可以让专业化的投资团队来替自己完成资产的保值和增值,还可以通过组合投资实现投资的多元化,以分散投资风险。调查显示,42%受调查的共同基金持有人表示,因为股市波动风险太大,他们选择比股票更安全的共同基金。

大多数美国人投资共同基金不是攒起一笔钱后再去投资,而主要是利用退休计划账户、个人退休账户上的资金来购买共同基金。由于退休基金的投资等于是在积累养老钱,所以共同基金的特性更多是一种长期投资,而不是短期行为。美国共同基金的发展,与其养老金体制是密不可分的。自1981年以来,美国社会保障事业中的养老金体制得到迅速发展。员工从其工薪收入中拿出一部分放到个人退休账户里,企业也相应地拿出一定比例的资金放到员工个人的退休账户里。按照美国税收制度,这部分资金享有税收优惠政策,即个人和企业为退休账户缴纳的费用从应纳税基数中扣除掉。所以,一般美国工薪阶层人员会尽可能往其退休账户里多存钱。在参加退休计划的员工中,有59%的人选择了基金投资。调查显示,养老金在共同基金中的资产比例从上世纪90年代初的20%上升到了目前的约40%,成为基金最大的投资者。

2.种类繁多 适应多种需求

美国共同基金有三大类,它们分别是股票基金、债券和收入基金以及货币市场基金。其中,股票基金主要有7类。快速成长型基金寻求最大的资本成长,现实的收入不是重要的因素,而未来的资本所得才是主要目标,这种基金投资于非主流、非热门股票,以期获得巨大的利润。成长型基金投资在发展前景非常好的公司股票,但风险性比快速成长型要小。成长和收入型基金寻求长期资本成长和现在的收入相结合,这种基金投资于股票的标准是价值的增长和展示出良好、连续的支付红利的记录。贵金属/黄金基金主要投资于与黄金和其他贵金属发生联系的股票。此外,国际基金主要投资于美国以外的公司的股票,全球性综合基金投资于全世界的股票,收入股票基金寻求收入的高等级,主要投资于有良好红利支付记录的公司股票。

债券和收入基金包涵的种类就更多,其中灵活组合基金允许基金管理者依据市场的变化作出投资股票、债券或是货币市场的决定。余额基金主要投资于能产生现实收入的证券,包括股票和债券。收入债券基金投资于混合的企业和政府债券,美国政府收入债券基金投资于多样的政府债券,包括美国国库券、联邦政府担保抵押证券和其他政府票据等。货币市场基金品种相对较少。应纳税的货币市场基金投资于货币市场中短期、高等级的证券,如美国国库券、大银行的存款证明书和短期商业债券。

民众可以从共同基金公司直接购买共同基金,也可以通过经纪人公司来购买。如果是直接向基金公司购买,大部分基金是没有申购、赎回费的。而美国人最常见的做法是委托理财专家提供共同基金的资讯、考虑投资组合并决定如何投资。由专业理财专家管理个人在共同基金上的投资,对于不熟悉金融市场的人来说是一种好的选择,不过这需要增加一些费用。每家公司的政策不同,在每次买卖时收取的佣金也不同,最高的可达总金额的7%。

一旦美国债务违约,会对我国的货币市场基金产生什么影响呢?

一旦美国政府对其债务违约,货币基金面临风险大大高于目前。目前众多美国货币基金共持有6840亿美元美国国债,一旦美国政府违约,货币基金将被要求有序地出售这些证券。违约还可能推动评级机构下调美国政府债务级别至低于基金允许投资的水平。如果这种情况发生,基金将不得不抛售他们持有的国债,除非基金的董事会投票同意继续持有。如此大的抛售压力将导致货币基金的价值降低并促使投资者赎回,进而使情况变得更差。目前美国政府违约的可能性非常低,但是如果国会不能提出有效措施的话,风险却每天都在增加。

对于我国货币市场基金来说产生的影响会小很多,不用惊慌,一般没什么影响,但也取决于货币品种,具体该基金投资内容可以在你购买的货币基金网站上查到。本人建议近期不要购买,等8月2日过后事态明朗了再买不迟,货币基金免申购赎回费用,不必急。当然如果真是已经买了就要查查看了,如果改基金持有债券很少且多为国内的就可放心购买。

货币基金是什么,美国公爵股份买过请说说?

1、货币基金是什么:

货币基金属于开放式基金的一种,是专门投向风险小的货币市场工具,区别于其他类型的开放式基金,具有高安全性、高流动性、稳定收益性的特点。

2、货币基金怎么买:

1)不必太过关注货基的收益

曾经做一个简单的统计:将去年几年运作满一年的最好的货币基金和最差的货币基金做个比较,最好的大概是4%、5%这样的水平,最差的大概就是2%左右,就是说你花了很大的精力去选择一个货币基金,其实他们之间的收益差距并不大。

2)选择规模大的或有银行背景的

作为固定收益类产品,货币基金多采用一对一的价格谈判方式,通常是资金量较大的一方,议价能力更强,投资收益也更高。规模较小的货币型基金,为了应对赎回,持有现金比例往往会较高,这样用于投资的资金也会相对较少,收益也随之降低,而规模较大的资金应对大额赎回的能力也越强,特别是在年底财务结账之时。不过,在某种情况下会出现例外,当市场利率发生变化时,如央行加息,规模较小的货币基金则“船小好调头”,收益率会大幅上涨。

3)选老基金不选新基金

简言之,就是优先考虑已经发行了一段时间,业绩好坏经受过市场考验的,而不是刚上市发行的新产品。因为货币性基金无论是认购,还是申购,甚至是赎回,都没有任何手续费,因此购买新货币型基金在收费上不占有任何的优势,反而老基金建仓时间较长,资金分配合理,收益会相对较高一些。

4)选存取最便利的

目前大部分货币基金取现时间依然是T+1或者T+2(T指工作日),这方面以余额宝、理财通、储蓄罐为代表的“宝类”产品优势明显,基本上全部是T+0,即当天到账。

余额宝成全球最大货币市场基金是真的吗?

据报道,得益于约3.7亿用户的贡献,这只名为“余额宝”的基金迅速发展,目前管理着2110亿美元的资产。美国晨星公司的数据显示,余额宝的规模是全球第二大货币市场基金——美国摩根资产管理公司旗下的一只美元流动性基金——的两倍多。

余额宝的资产仅在过去一年间就翻了一番,该基金目前占中国货币市场共同基金产业规模的1/4。

该基金的崛起是中国消费者转向移动支付的一个意外的副产品。余额宝的资金来自支付宝用户,约1/3的中国人会使用支付宝这一电子支付平台在阿里巴巴集团旗下的电子商务网站上购物,也会用它去买电影票或支付家庭账单等。

从某种意义上讲,余额宝的成功显示出近年来阿里巴巴及其分支机构的多样化程度及优势地位。成立于1999年的阿里巴巴集团已发展为一家对银行业、金融服务、媒体和娱乐业都有兴趣的科技巨头。该集团在纽约上市的股票的价格今年已上涨近1倍,12日股价达到每股175.27美元。

货币市场子市场中国与美国的区别

综合来说,我国货币市场有如下特点:

1、市场的多元化与专业化不足。

  2、市场信用工具种类不够丰富。

  3、市场的竞争性与相互替代性不足。

  4、发行市场与流通市场脱节现象时有发生。

  5、市场“信用”交易的空间较小。

  6、市场资金供求渠道少,不能形成较大的市场。

  7、机构投资者尤其是货币市场基金不够发达。截至2013年第二季度,此类基金管理的资产总规模为人民币3,040亿元。而广义货币总量仅有中国大陆约70%的美国在截止6月26日的一周,美国货币市场共同基金资产总额有2.594万亿美元。

以美国为例货币市场主要有以下特征:

1、市场的多元化与专业化。

  2、市场信用工具种类的丰富性。

  3、市场的充分竞争性与相互替代性。

  4、发行市场与流通市场相辅相成。

  5、市场“信用”交易的空间极为广博。

  6、市场资金供求渠道众多,参与者各司其职,形成庞大的无形市场。

  7、机构投资者尤其是货币市场基金非常发达。

附:

改革开放以来,我国客观上采取了“先资本市场,后货币市场”的发展思路,这一方面是由于对货币市场功能认识上的不足,另一方面,发展金融市场的动因不是从完善金融市场以至经济和金融的可持续发展出发,而是从救急出发。

改革开放以来,制约我国经济发展的最主要的因素是资金问题,尤其是长期资金问题,由于通过资本市场所筹集的正是长期资金和永久性资金,恰恰能够解决这一问题,因此,资本市场成为金融市场发展的重点,而货币市场的发展则明显滞后,具体来说,从时间顺序上看,我国从1981年发行国库券(5年期)到上个世纪80年代末发行股票,并于1990、1991年成立了沪深两大证券交易所,到现在为止,已经历了20余年的时间,资本市场发展已相对成熟,而最早发展的货币市场子市场——同业拆借市场只到1986年才有了比较明显的发展,其他子市场如票据市场的发展则更加滞后。

从年交易规模看,拆借市场以万亿计、票据市场以千亿计,资本市场则以千万亿计。从发展状况来看,股票市场、国债市场发展虽有所起伏,但总体上呈平稳发展并不断提高的态势,而拆借市场则三起三落,从1999年起,才规范地发展起来,票据市场目前仍处在起步阶段。

由于货币市场在发展上的严重滞后,客观上造成了整个金融市场的“瘸腿”现象,破坏了货币市场和资本市场的协调发展,阻碍了金融市场的完善并弱化了其对社会主义市场经济的推动作用。

什么叫货币市场基金

货币市场共同基金(Money Market Mutual Funds,简称MMMFs) 共同基金是将众多的小额投资者的资金集合起来,

由专门的经理人进行市场运作,赚取收益后按一定的期限及持有的份额进行分配的一种金融组织形式。而对于主要在货币市场上进行运作的共同基金,则称为货币市场共同基金。货币市场共同基金是一种特殊类型的共同基金,是美国20世纪70年代以来出现的一种新型投资理财工具。购买者按固定价格(通常为1美元)购入若干个基金股份,货币市场共同基金的管理者就利用这些资金投资于可获利的短期货币市场工具(例如国库券和商业票据等)。此外,购买者还能对其在基金中以股份形式持有的资金签发支票。 货币市场基金除具有收益稳定、流动性强、购买限额低、资本安全性高等特点外, 货币市场基金

还有其它一些优点,比如可以用基金账户签发支票、支付消费账单;通常被作为进行新的投资之前暂时存放现金的场所,这些现金可以获得高于活期存款的收益,并可随时 撤回用于投资。一些投资人大量认购货币市场基金,然后逐步赎回用以投资股票、债券或其他类型的基金。许多投资人还将以备应急之需的现金以货币市场基金的形式持有。有的货币市场基金甚至允许投资人直接通过自动取款机抽取资金。

什么是货币市场基金?

根据《证券投资基金运作管理办法》对基金类别的分类标准,仅投资于货币市场工具的为货币市场基金。
基金依据投资对象的不同,可分为股票基金、债券基金、货币市场基金、混合基金。根据《证券投资基金运作管理办法》对基金类别的分类标准,60%以上的基金资产投资于股票的为股票基金;80%以上的基金资产投资于债券的为债券基金;仅投资于货币市场工具的为货币市场基金;投资于股票、债券和货币市场工具,但股票投资和债券投资的比例不符合股票基金、债券基金规定的为混合基金。这些基金类别按收益和风险由高到低的排列顺序为:股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金,即股票基金的风险和收益最高,货币市场基金的风险和收益最低。

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