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利率债,利率债、信用债分别是指什么?

日期:来源:利率债收集编辑:理财产品排行

利率债、信用债分别是指什么?

利率债主要是指国债、地方政府债券、政策性金融债和央行票据。由于债券利率随市场利率浮动,采取浮动利率债券形式可以避免债券的实际收益率与市场收益率之间出现任何重大差异,使发行人的成本和投资者的收益与市场变动趋势相一致。

信用债是指政府之外的主体发行的、约定了确定的本息偿付现金流的债券。具体包括企业债、公司债、短期融资券、中期票据、分离交易可转债、资产支持证券、次级债等品种。

扩展资料:

投资方法:

一、时机选择对信用债券投资很重要。一般而言,当经济处于周期下行阶段时,政府债券和高资质投资级别的信用债券具有较大的投资价值,而低信用资质的信用债虽然收益率很高,但却需要回避;

二、信用债券的发债人资质是差异化的,为了保证投资的安全性,对发债主体的研究就显得非常重要。企业的经营状况以及发债主体的股东背景是需要重点考察的对象;

三是债券的信用增强方式,目前国内的信用债券采用的增信方式主要包括股权质押、应收账款质押、土地抵押、第三方担保等,对增信方式的作用或有效性需要具体分析。

参考资料:百度百科-信用债 百度百科-利率债

股权融资,利率债和城投债各什么意思?谢谢

股权融资是指投入的资金进入成为注册资本或进入资本公积,投资者持有公司的股权或股份。

利率债主要是指国债、地方政府债券、政策性金融债和央行票据,利率可以是固定的,也可以是浮动的。

城投债属于企业债,是地方投融资平台(企业性质)作为发行主体,公开发行企业债和中期票据,主要投向地方基础设施建设或公益性项目。但城投债发行时由地方政府提供隐性担保,偿还主要靠地方财政支持。

利率债 中标收益率 返费怎么计算

主承销商返费。如返费一毛,即初始票面100元的债券,以99.9元净价购入。若按99.9净价计算出来的到期收益率自然高于票面利率,算上返费后,可能一二级价差抹平;流动性差别。如本期发行代码为活跃券代码,则发行利率可能低于二级市场成交利率。

银行间市场,做信用债投资和利率债交易哪个更有前途

债券就分为国债、企业债、金融债等,你的第一个问题是什么意思。另外,债券的债息率与当时的储蓄利率存在正相关性,所以,每年及每年的不同时期都是不一样的。

为什么贷款利率和利率债收益比价作用会失效

最近越来越多人开始提利率债收益率和贷款比价的问题,似乎找了一条债券收益率寻顶的捷径。但似乎大家都明白这个道理,却偏偏收益率并没有向央行和大佬们预言的方向去走。利率债收益率,算上七七八八的风险占用和税收优惠,已经明显超越了基准贷款利率,但银行依然还在源源不断的向企业提供基准甚至下浮5%-10%的一般贷款。

之前一直在思考这个问题,只觉得不对,但似乎也没感觉比价关系不对的逻辑在哪里。今天正好看到何老师写的“央行货币投放机制与流动性管理之三:流动性之困”之后,对这个问题才恍然大悟,站在巨人的肩膀上看得更远,用货币投放机制的改变来解释为什么比价作用失效,更加讲的通。

信用债表现为什么强于利率债

信用利差保护不足、理财对信用债需求放缓仍将是支配信用债二级市场的核心矛盾,信用债的调整依然难言结束,抄底仍需谨慎

基金的持仓里面如何区分,是利率债还是信用债?哪些是高等级信用债?谢谢

看持债名称,利率债是金融机构发的例如国开xxxx,还包括国债和地方政府债,信用债是公司和企业发行,带公司名称例如万科xxxx,高等级信用债是根据公司来评级的,可通过查询债券名称查询债券评价(一般专业软件也有)

利率债基准,信用债基准中新增的历史走势叠加,叠加的是什么内容

从我国2008年以来的信用债历史情况来看,信用利差与基准利率的关系可以总结为如下几个特点:

(一)一般情况下,信用利差和基准利率的走势是同向的

也就是说,基准利率下行的牛市过程中,信用利差一般会收缩,而基准利率上行的熊市中,信用利差一般会扩大。

(二)当基准利率快速转向时,信用利差可能会有滞后反应

其表现为信用利差短时间内与基准利率的走势相反,经过一段时间后再转为与基准利率走势同向,也就是信用利差与基准利率走势会出现短期背离。

(三)在不存在信用风险冲击的情况下,无论熊市还是牛市,低评级债券的表现通常比高评级要好

也就是说,熊市中低评级债券收益率上行幅度通常比高等级小,而牛市中低评级债券收益率下行的幅度通常比高等级大。这体现出高票息较强的防御性。熊市的例子有2009年、2012年下半年,牛市的例子有2010年前8月、2012年上半年、2013年前5月。我们认为形成这种规律与市场缺乏违约和金融脱媒化过程中者结构的变化有关。

(四)一旦出现违约担忧情绪或实质信用风险,无论基准利率走势如何,低评级信用利差和评级间利差都会扩大

如果违约预期的增强叠加利率债调整和资金面紧张,其对收益率产生的负面冲击会更大。历史上受到违约因素冲击的阶段主要是2008年四季度、2011年(尤其三季度)、2013年下半年和2014年上半年(尤其是超日债违约的3月)。其中2008年和2014年基准利率处于牛市环境,2011年处于熊市环境。违约导致的利差扩大历史上持续时间不长,但杀伤力大。如果不能安全度过这些高危时期(避免大量违约并扛住流动性冲击),就无从实现低等级相对高的票息回报。

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