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债券信用评级的意义,债券信用评级的意义是什么?可以将债券分为哪

日期:来源:债券信用评级的意义收集编辑:理财产品排行

债券信用评级的意义是什么?可以将债券分为哪先等级

是为投资者购买债券和证券市场债券的流通转让活动提供信息服务。国家财政发行的国库券和国家银行发行的金融债券,由于有政府的保证,因此不参加债券信用评级。地方政府或非国家银行金融机构发行的某些有价证券,则有必要进行评级。进行债券信用评级最主要原因是方便投资者进行债券投资决策。投资者购买债券是要承担一定风险的。如果发行者到期不能偿还本息,投资者就会蒙受损失,这种风险称为信用风险。债券的信用风险因发行后偿还能力不同而有所差异,对广大投资者尤其是中小投资者来说,事先了解债券的信用等级是非常重要的。由于受到时间、知识和信息的限制,无法对众多债券进行分析和选择,因此需要专业机构对准备发行的债券还本付息的可靠程度,进行客观、公正和权威的评定,也就是进行债券信用评级,以方便投资者决策。   债券信用评级的另一个重要原因,是减少信誉高的发行人的筹资成本。一般 债券信用评级来说,资信等级越高的债券,越容易得到投资者的信任,能够以较低的利率出售;而资信等级低的债券,风险较大,只能以较高的利率发行。等级标准 1、A级债券,  是最高级别的债券,其特点是:   ①本金和收益的安全性最大;②它们受经济形势影响的程度较小;③它们的收益水平较低,筹资成本也低。   对于A级债券来说,利率的变化比经济状况的变化更为重要。因此,一般人们把A级债券称为信誉良好的“金边债券”,对特别注重利息收入的投资者或保值者是较好的选择。 2、B级债券,  对那些熟练的证券投资者来说特别有吸引力,因为这些投资者不情愿只购买收益较低的A级债券,而甘愿冒一定风险购买收益较高的B级债券。 B级债券的特点是:①债券的安全性、稳定性以及利息收益会受到经济中不稳定因素的影响;②经济形势的变化对这类债券的价值影响很大;③投资者冒一定风险,但收益水平较高,筹资成本与费用也较高。   因此,对B级债券的投资,投资者必须具有选择与管理证券的良好能力。对愿意承担一定风险,又想取得较高收益的投资者,投资B级债券是较好的选择。 3、C级和D级,  是投机性或赌博性的债券。从正常投资角度来看,没有多大的经济意义但对于敢于承担风险,试图从差价变动中取得巨大收益的投资者,C级和D级债券也是一种可供选择的投资对象。 编辑本段内容  由于债券筹资的筹资数额巨大,所以对发行单位的资信评级是必不可少的一个环节。评级的主要内容包括:   1、分析债券发行单位的偿债能力;   2、考察发行单位能否按期付息;   3、评价发行单位的费用;   4、考察投资人承担的风险程度。

2.债券信用评级的意义是什么?可以将债券分为哪些等级?

意义:债券信用评级是对发行债券的企业进行的信用风险评级,所评的级别的高低直接反应了企业发行的债券的违约风险级别的高低。并且评级报告是投资人对本期债券投资风险的直观了解途径,评级结果对债券的发行定价有一定的影响。

如果本期债券的债项评级结果在AA级或以上,本期债券就可以在交易所上市交易,这样就可以让本期债券的流通性增加,达到让更多投资人更加认可的目的,从而降低发行成本。

等级:

标准普尔公司信用等级标准从高到低可划分为:AAA级、AA级、A级、BBB级、BB级、B级、CCC级、CC级C级和D级。

穆迪投资服务公司信用等级标准从高到低可划分为:Aaa级,Aa级、A级、Baa级、Ba级B级Caa级、Ca级、C级。

两家机构信用等级划分大同小异。前四个级别债券信誉高,风险小,是“投资级债券”;第五级开始的债券信誉低,是“投机级债券”。

信用评级的作用

对的用评估在市场经济中具有重要的作用,作为市场经济社会监督力量的主力军,其对经济的影响是不言而喻的。资信评级可以为投资者提供公正、客观的信息,以优化投资选择,实现投资安全性,取得可靠收益,从而起到保护投资者利益的作用;资信评级作为商业银行确定贷款风险程度的依据和信贷资产风险管理的基础,在一定程度上可为降低金融风险服务;资信评级是政府主管部门审核债券发行的前提条件,也有助于中央银行等金融监管部门的监管,有利于金融市场的稳定;同时资信评估也降低了整个社会的信息搜集成本;等等。  市场经济从某种意义上讲就是信用经济。在发达国家,如果哪家大企业没有做过信用评级,那是不可思议的。但在我们的工作实践中,长期来由于信用意识薄弱,加上宣传力度不够,一些企业对资信评估存在种种模糊甚至不正确的认识。那么资信评估对企业到底有何作用,其存在意义如何呢?  资信等级是一个企业履约状况和偿债能力综合反映, 低等级的企业较难获得金融机构和投资者的支持,在融资的难易程度和融资成本方面都处于不利的地步。资信评估对企业来说至少有以下四大作用:  

1、 融资市场的通行证  债券评级是企业获准发行债券的先决条件;贷款企业资信评估是一定贷款规模以上的企业通过贷款卡年审、获取银行贷款的必需条件。   

2、降低融资成本的工具  高等级的信用可以帮助企业较方便的取得金融机构的支持,得到投资者的信任,能够扩大融资规模,降低融资成本方面。债券资信级别在很大程度上与其发行利率挂钩;人行上海分行要求辖内各商业银行对AA级以上贷款企业优先给予信贷支持,贷款利率可不上浮,对其商业承兑汇票可优先办理贴现,人民银行优先办理再贴现。特别是人民币利率市场化在未来几年内实行后,资信等级高的企业的融资成本将大为降低。  

3、市场经济中的"身份证"  信用评估有助于企业防范商业风险。对客户的信用政策,成为企业竞争的有效手段之一。这些信用政策,包括信用形式、期限金额等的确定,必须建立在对客户信用状况的科学评估分析基础上,才能达到既从客户的交易中获取最大收益,又将客户信用风险控制在最低限度的目的。企业可以通过资信评估了解到竞争对手和合作伙伴的真实情况,降低企业的信息搜集成本。良好的资信等级可以提升企业的无形资产,高等级的信用是企业在市场经济中的"身份证",它能够吸引投资人与客户大胆放心与之合作,在市场经济中信誉正日益成为企业的生命。  

4、改善经营管理的外在压力和内在动力  企业债券发行时要在大众媒体上公告其资信等级,只有级别高的企业才容易得到投资者的青睐;贷款企业资信等级要登录"银行信贷登记咨询系统",向各家金融机构通报或向社会公告。这种公示行为本身就对企业有一定压力,将促进企业为获得优良等级而改善经营管理。从资信机构客观的评价中,企业还可以看到自己在哪些方面存在不足,从而有的放矢地整改。还可以通过同行业资信状况的横向比较,获得学习的榜样。

债券信用评级对债券发行和交易的影响和意义

债券信用评级是对发行债券的企业进行的信用风险评级,所评的级别的高低直接反应了企业发行的债券的违约风险级别的高低。并且评级报告是投资人对本期债券投资风险的直观了解途径,评级结果对债券的发行定价有一定的影响。

如果本期债券的债项评级结果在AA级或以上,本期债券就可以在交易所上市交易,这样就可以让本期债券的流通性增加,达到让更多投资人更加认可的目的,从而降低发行成本。

如果面临评级机构选择的话,目前国内的评级机构几家都差不多,建议选择服务态度较好,且与评级机构技术部门沟通顺畅的评级机构。

如还有疑问,可以将问题或联系方式发送到我的邮箱anson5726@163.com进行咨询。我每天都会进行回复邮件的。

债券评级是什么意思呢?

同学你好,很高兴为您解答!

您所说的这个词语,是属于CFA词汇的一个,掌握好CFA词汇可以让您在CFA的学习中如鱼得水,这个词的翻译及意义如下:对债券发行人违约可能性的评估。评估根据发行人的财务状况及利润潜力。提供债券评级服务的机构包括标准普尔(Standard&Poor's)、穆迪投资者服务(Moody'sInvestorsService)以及Fitch投资者服务(FitchInvestorsService)

  希望高顿网校的回答能帮助您解决问题,更多CFA问题欢迎提交给高顿企业知道。

高顿祝您生活愉快!

什么叫可转换债券?债券的信用怎么评级?

  什么叫可转换债券?  可转换债券是这样一种债券:持有这种债券的投资者,在一定时期内,根据自己的选择,可将这种债券转换成发行该债券的公司的其它证券(通常是普通股)。但一旦将其转换成股票后,不得再换回。可转换债券一般对其转换成股票的时间都有所规定。有的发行可转换债券的公司规定,在可转换债券发行3年后才可将其转换成股票;有的进一步规定,在达到允许转换的时间之后。必须在有限的时间内(典型的是1015年)将其转换成股票。  可转换债券的付息是固定的。但一旦将其转换成普通股股票后,投资者健可获得普通股的收益,从而可有机会分享公司利们增加的好处。投资者在情况不理想时,可以一直持有可转换债券,不将其转换虑股票,从面坐享有保证的圈定收益。而当情况有利时,即可转换成股票,在买进卖出之际,获得胶票买实的资本利润,或者坐享由公司所带来的利润增加之利。  可转换债券与股票的联系?  可转换债券是指在一定条件下可以转换成股票的债券。这种债券的发行者一般是经营状况良好,发展前景看好的企业或公司。这些企业或公司为了吸引投资者,于是就在债券发行时作出承诺,或者当债券持有达到一定年限,或者当该企业或公司的股票市场价格达到一定水平后可以将债券更换为股票。这种债券有一定的吸引力,因为它除了与一般债券一样可以取得约定利息外,还可能在通过转换为股票后取得更大的收益。当然达到条件以后是否转换,取决于持债券者的意愿。在这一点上,可转换债券具有相对的灵活性。一般来说,这种债券的利率比其他债券要低一些,安全保障相对较小。  债券的信用评级是怎样进行的?  债券的信用评级是指对债券发行单位的信用、历史和偿还本利能力所进行的综合性评价。是由信用债券评级机构根据发行人的要求和提供的必要文件做出的。按规定,除中央政府发行的公债券之外,其余的各种债券都需要进行信用评级。特别是当债券发行量超过一定数量时,不管发行人是否申请,都要进行评级。债券信用评级的意义在于:第一为债券发行审批部门提供批准发行的依据。按规定,信用等级只有在一定级别以上的才能批准发行,这是维护金融市场秩序的一项重要措施。第二,为债券投资者的投资决策提供重要参考。债券信用评级在一定程度上反映了进行该种债券投资的风险性、受益性和流动性,可以从道义上帮助投资人确定投资与否或投资多少的意向。第三,为债券发行人提洪筹资咨询。只有经过评级的债券,才比较容易进入债券市场,而评级较高的债券一般市场销路较好,评级较低的债券销路要差一些。考虑到这种情况,发行人可以参考信用评级作出筹资决策。债券信用评级不承担法律责任,只是尽自己道义上的义务。  国际上比较权威的信用评级公司,把债券信用分为九个级别:  Aaa级,是最高等级,表示风险最小,安全度最高;  Aa级,是较高等级,表示风险较小,安拿度较高;  A级,属于安全处于平均水平之上的等级,但质量次于Aa级,  Baa级,安全处于平均水平,看近期,还本付息有保降,但看若千年后缺乏可依翰因素;  Ba级,不仅是对将来缺乏保护性因素,而11估计可能出现一些影响还本付息的不利因素;  B级,投资安全无保障,收益率极低,  Caa级,存在不能履行偿本付息义务的危险因素。  Ca级,属千经常出现违约和存在其他显著缺点的情况;  C级,质量最差。  一般认为Aaa, Aa, A, Baa为投资级,因此只有被评为前4个等级的债券,才准予发行。  债券信用等级评出后,首先听取发行人的意见,如无不同意见则等级确定,如发行人有异议,评级机构可以复议一次,但复议结果不能再作更改。

债券的信用评级对债券价格有什么影响?

其它条件不变的情况下,评级越高的债券,发行利率越低,反之则反。

对于已发行的债券,如果剩余期限相同,评级高的债券由于利率较低,则久期会较长。如果市场平均的收益率发生了变动,则对该类债券的价格影响会较大。

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